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摘要：

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷蔓延和經(jīng)濟(jì)市場化的瞬息萬變，利率作為資金的價格越來越受到政府以及民間的重視，利率市場化也已經(jīng)成了經(jīng)濟(jì)市場化的必然要求和金融體制改革的核心內(nèi)容。在改革的浪潮中，中小銀行只有全面認(rèn)識到利率市場化的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，在宏觀調(diào)控下自主經(jīng)營競爭，加快模式轉(zhuǎn)型，深化體制改革，在借鑒國際優(yōu)秀案例的同時提高自己的核心競爭力，才能在利率市場化的進(jìn)程中更好地控制利率風(fēng)險，打開新的局面并不斷發(fā)展。

關(guān)鍵詞：

利率市場化；中小銀行；利率風(fēng)險

利率市場化在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)健康快速增長，實(shí)現(xiàn)資金合理有效配置，保障金融均衡穩(wěn)定等方面都發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。而我國銀行雖然形成了功能齊全，互為補(bǔ)充，遍地開花的發(fā)展格局，取得了較好的發(fā)展與成績，但在日益激烈的國際競爭和金融危機(jī)中還缺乏較硬的實(shí)力，尤其是中小銀行情況不容樂觀。只有充分發(fā)揮利率市場化對國民經(jīng)濟(jì)的積極作用，全面深化金融體制改革，保證宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，減小利率市場化的消極影響，加快利率市場化的步伐，才能在這場激烈殘酷的金融戰(zhàn)爭中立于不敗之地。

一、利率市場化的特點(diǎn)與現(xiàn)狀

1.隨市場資金供求變化而波動利率市場化的一個顯著特點(diǎn)就是供需變化決定了利率水平。當(dāng)市場上資金供小于求，是買方市場，銀行為了增大競爭份額要增大利率；當(dāng)市場上資金供大于求時，是賣方市場，銀行在保證客源的情況下為了獲取更多利益要降低利率，因而利率隨著供需的變化而變化。市場具有一定的選擇和調(diào)控的作用，從而達(dá)到銀行與人民都滿意接受的利率水平，包括利率的傳導(dǎo)以及利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、價格結(jié)構(gòu)、風(fēng)險結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)。因此利率市場化的顯著特點(diǎn)就是將利率的決定權(quán)交給市場，隨市場資金供求變化而上下波動。

2.受中央銀行的間接調(diào)控政府與市場是經(jīng)濟(jì)調(diào)控的兩只大手，表現(xiàn)在利率上即中央銀行是有形的大手，市場變化是無形的大手，兩只手相輔相成，共同作用，才能保證我國國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與發(fā)展。中央銀行作為銀行界的基準(zhǔn)與權(quán)威，為了保證整個團(tuán)體的正常運(yùn)行，通常通過多種形式對利率實(shí)行宏觀調(diào)控，即大方向和政策性上的指導(dǎo)與規(guī)范，但這些調(diào)控都是間接的，例如，通過制定利率政策或者規(guī)定利率范圍等等。大多數(shù)國家都采用中央銀行間接調(diào)控利率的方式，給商業(yè)銀行劃分一定的范圍與基準(zhǔn)，讓銀行根據(jù)市場變化與自身情況在這個范圍內(nèi)自主的決定利率水平，實(shí)現(xiàn)相對的自由，這就需要具有強(qiáng)大的內(nèi)部制約機(jī)制，通過基準(zhǔn)利率規(guī)范調(diào)控各種銀行利率，并由此來決定在社會上流通使用的基礎(chǔ)貨幣量，實(shí)現(xiàn)平衡。

二、利率市場化的影響

1.利于商業(yè)銀行的競爭發(fā)展伴隨著利率市場化的實(shí)行，銀行確定存貸利率的自主權(quán)有所擴(kuò)大，各大商業(yè)銀行的激烈競爭也將由此拉開帷幕。存款作為商業(yè)銀行最主要的資金來源，成為了各大銀行爭搶競爭的對象。但隨著銀行種類與數(shù)目的增多，存款人的選擇范圍增大，利率高低，政策優(yōu)惠、服務(wù)質(zhì)量、銀行信譽(yù)等因素都將成為他們選擇的基準(zhǔn)。而另一方面，貸款則是商業(yè)銀行最主要的利益來源，但在高利潤的同時伴隨著高風(fēng)險，面臨著銀行與貸款人的雙向選擇。

2.各大銀行利率差距縮小利率的市場化改革讓商業(yè)銀行之間的競爭加大，而各大銀行為了在經(jīng)濟(jì)洪流中占有一席之地，吸引更多的客戶，無不紛紛降低貸款利率，提高存款利率，以此來增大競爭份額。在優(yōu)惠政策上不甘落后，尋求一致，從而使利率差距縮小，在其他業(yè)務(wù)上追求推陳出新，獨(dú)樹一幟，可謂現(xiàn)在商業(yè)銀行的主要經(jīng)營策略。各大銀行求同存異，“和而不同”，在利率實(shí)現(xiàn)市場化，追逐利益最大化的經(jīng)濟(jì)競爭中，商業(yè)銀行通過降低利率，減小營收來招攬更多的客戶，從而導(dǎo)致各大商業(yè)銀行之間利率差距縮小。

3.加大了銀行的風(fēng)險利率風(fēng)險是指由于利率的上下波動而導(dǎo)致的資產(chǎn)價值與收益不對稱的情況，使銀行具有收益損失或資產(chǎn)損失的風(fēng)險，包括利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險、信用風(fēng)險和收益曲線風(fēng)險。對業(yè)務(wù)單一，以存款貸款利差收入為主要利潤來源的中小銀行來說無疑是巨大的風(fēng)險和致命的打擊。受各種因素的影響，利率的不確定性將會增加，波動范圍也可能增大，這也就加劇了商業(yè)銀行收益的不可控性與不確定性，從而面臨經(jīng)營風(fēng)險甚至倒閉風(fēng)險。

4.居民儲蓄增多，人民幣壓力增大利率市場化后，各大銀行的競爭使居民享有更高的存款利潤，且商業(yè)銀行以中央銀行為后盾具有強(qiáng)有力的保障，居民便把更多的存款存入銀行，而減少投資、股票和債券等方面的使用，這是利率市場化后我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的一個主要變化。此外利率市場化增大了人民幣的增值壓力。實(shí)行利率市場化后，利率水平持續(xù)增高，而在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，利率與匯率之間相互影響，利率的不斷增長給人民幣的增值帶來很大壓力。當(dāng)我國的利率上升時，就會吸引很多外國資金的流入，對人民幣的大量需求就會使匯率上升，而利率的上升又會使居民的儲蓄增多，投資與消費(fèi)減少，無法形成良性循環(huán)。

三、中小銀行如何控制好利率風(fēng)險

1.擴(kuò)寬銀行業(yè)務(wù)范圍，采取負(fù)債管理模式我國商業(yè)銀行的主要收入依靠于存貸款業(yè)務(wù)，發(fā)展的比較完善，而中間業(yè)務(wù)站的比重很小，有待開發(fā)。中間業(yè)務(wù)的范圍涉及到融資、擔(dān)保、衍生及管理多個領(lǐng)域，積極拓展這些業(yè)務(wù)范圍，創(chuàng)新金融工具與金融產(chǎn)品，來滿足不同層次客戶的需求，具有很大的發(fā)展空間。加大金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，開展期貨、期權(quán)相關(guān)的業(yè)務(wù)，開發(fā)高收益與高附加值的中間業(yè)務(wù)，是我國商業(yè)銀行利率市場化發(fā)展中的必由之路。采取負(fù)債管理模式，就是重點(diǎn)控制利率風(fēng)險，在實(shí)行利率市場化的進(jìn)程中，把首要任務(wù)放在建立控制利率風(fēng)險的管理體制上，這種負(fù)債管理模式的運(yùn)用符合我國銀行的現(xiàn)狀與基本國情。

2.提高風(fēng)險定價能力，加強(qiáng)定價行業(yè)自律在商業(yè)銀行的運(yùn)行中，金融產(chǎn)品的定價可謂是關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在定價過程中，既要全面考慮商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益，又要考慮客戶的接受范圍。要注重定價策略，完善定價模型，建立標(biāo)準(zhǔn)的定價體系和科學(xué)的定價機(jī)制。隨著市場化的不斷施行，價格對市場的敏感性更加顯著，要充分發(fā)揮利率的杠桿作用，以中央銀行的基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，綜合資金成本、資金收益、存貸款費(fèi)用、同行競爭、地域經(jīng)濟(jì)狀況等多方面的因素，充分權(quán)衡，建立高效合理的定價體系，實(shí)現(xiàn)利潤的最大化。定價機(jī)制運(yùn)行后，更要加強(qiáng)定價行業(yè)自律，各商業(yè)銀行加強(qiáng)監(jiān)督檢查，避免出現(xiàn)程序的漏洞和權(quán)利的濫用。

3.引進(jìn)專業(yè)金融人才，提高銀行整體實(shí)力專業(yè)、高效、精英的團(tuán)隊(duì)才能創(chuàng)造出更好的業(yè)績，人才是任何企業(yè)存在與發(fā)展的生命。我國中小銀行很多都缺少利率風(fēng)險防范和專業(yè)知識技能，這就需要引進(jìn)更多的專業(yè)人才。專業(yè)的高素質(zhì)人才具有嫻熟的業(yè)務(wù)能力和敏銳的市場觸角，能較為及時地嗅到危機(jī)與發(fā)現(xiàn)商機(jī)，在變化中謀發(fā)展，抓住機(jī)遇，贏得挑戰(zhàn)。同時專業(yè)的金融人才具備過硬的實(shí)力，是銀行的實(shí)力儲備，在工作中不僅能提高工作效率，降低工作誤差，提高業(yè)務(wù)份額，為銀行帶來更多的客戶，還能及時的捕捉商業(yè)信息，察覺經(jīng)濟(jì)格局的風(fēng)云變幻，戰(zhàn)領(lǐng)商業(yè)先機(jī)。因此專業(yè)的金融人才是眾多中小銀行發(fā)展的保障，引進(jìn)高素質(zhì)、高水平的專業(yè)人才，建立精英團(tuán)隊(duì)，并注重人才的后期培養(yǎng)與發(fā)展，定期開展學(xué)習(xí)培訓(xùn)，不斷提高業(yè)務(wù)能力，有助于提高銀行的整體實(shí)力。

4.建立規(guī)避風(fēng)險機(jī)制，形成區(qū)域銀行互助利率市場化必將伴隨著利率波動的增大，從而影響銀行的收益和金融的穩(wěn)定性以及整個國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因而具有很大的風(fēng)險。這就要求商業(yè)銀行建立完整的利率風(fēng)險規(guī)避機(jī)制，學(xué)習(xí)利率風(fēng)險的測算方法，提高對利率風(fēng)險的分析，使風(fēng)險可測、可知、可控，增強(qiáng)應(yīng)對能力，實(shí)現(xiàn)損失最小化。還要提高管理階層的風(fēng)險防范意識，加強(qiáng)對建立風(fēng)險防范機(jī)制的重視。也要完善機(jī)構(gòu)設(shè)置，成立專門的風(fēng)險預(yù)測防范隊(duì)伍，定期進(jìn)行利率情況考察與分析。還可以通過開發(fā)新產(chǎn)品來降低風(fēng)險，避免在利率市場化的競爭中陷入被動局面。各中小銀行可以在同行中尋找商業(yè)伙伴，共同進(jìn)退，形成區(qū)域互助，從而實(shí)現(xiàn)區(qū)域效應(yīng)。我國經(jīng)濟(jì)東西部分布很不均勻，有很大的區(qū)域差異，這就需要中小銀行之間抱團(tuán)發(fā)展，互幫互助，發(fā)揮區(qū)域集體的力量。

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[1]嚴(yán)敏.利率市場化對中小商業(yè)銀行的影響與對策研究[J].金融發(fā)展研究,2013(1).

[2]巴曙松,嚴(yán)敏,王月香.我國利率市場化對商業(yè)銀行的影響分析[J].華中師范大學(xué)學(xué)報(人文社會科學(xué)版),2013(4).

作者：趙永利 單位：赤峰市巴林左旗農(nóng)村信用合作聯(lián)社