供應鏈金融可持續發展研究范文
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《金融教育研究雜志》2014年第五期
(一)金融業發展相對滯后對于經濟大省而言，長期以來山東金融業的發展一直相對落后，金融業總體規模與經濟實力不相匹配，不能滿足實體經濟發展的需要。2013年山東省GDP總量位居廣東、江蘇之后，排名全國第三，但山東金融業的規模卻排名全國二十多位;全年貸款余額占全國比重約為6．5%，和沿海發達省份存在較大差距。從就業人數來看，山東省金融就業人員約占全省就業人員的2%，低于浙江、江蘇等省份7%－10%的比例。從金融業結構來看，銀行業比重過高，占山東全部金融資產的94%;銀行融資比例達到80%以上，金融風險高度集中在銀行業。最后，從金融機構實力來看，山東缺乏在有影響力的大型金融機構及金融中心，難以產生強大的資源集聚效應和輻射效應。這些都在一定程度上制約了供應鏈金融的發展。
(二)物流業發展層次水平不高近年來，山東物流業雖然取得較大發展，但現代流通體系建設相對不足，物流資源缺乏有效整合，物流運作效率偏低。據報道，山東省物流業的企業約17000家，但大多數規模較小層次偏低，主要業務為傳統的倉儲、運輸等，同質化現象嚴重，競爭激烈。而真正具有國際、國內競爭力的大型綜合或專業化物流企業還比較缺乏，專業化、集約化、定制化的綜合服務有待擴展。數據顯示，2012年山東省社會物流總費用約為8852億元，占全省生產總值的17．8%，與美歐日等發達國家10%左右的比例還有很大的差距。物流成本過高程，導致物流企業普遍盈利能力偏低。一些基礎性的物流業務，如倉儲、運輸等，其利潤率甚至下降到平均只有2%左右。這些狀況，將不利于供應鏈金融業務的充分開展。
(三)供應鏈金融的發展僅處于起步階段縱觀省內商業銀行推行的供應鏈金融業務，大多局限于能源、港口、汽車、鋼鐵、船舶、家電等行業，提供的產品和服務還只是處于初始階段的應收帳款類融資、存貨融資、預付類融資等貿易性融資服務，因而供應鏈金融的使用范圍和使用效果還很有限。同時，局限于現階段金融業監管的要求以及銀行自身綜合實力的限制，供應鏈金融業務的拓展和深入還難以取得實質性突破。例如，在國際上，供應鏈金融業務的開展除了銀行等金融機構外，還包括一些供應鏈中的核心企業、物流公司以及第三方管理公司。如摩根大通銀行組建的Vastera公司，集實體供應鏈和金融于一體，可提供金融、運輸、法律等一站式多方面業務;美國聯合包裹速遞服務公司收購了美國第一銀行，實現物流業和金融業的融合，并充分利用其專業技術和信用度，拓展對中小企業的融資業務。而當前省內這方面的供應鏈金融實踐還很少見。
二、山東省供應鏈金融發展的機會———Opportunity分析
(一)經濟發展速度較快一直以來，山東經濟保持著快速、健康發展的良好勢頭，年均GDP增長速度超時10%，人均生產總值率先突破萬元，國民經濟各項主要指標位居全國前列，成為中國經濟的強省和大省。如下圖所示，2011年山東省GDP超過4．5萬億元，占全國GDP比重的9．6%;2012年，山東省經濟總量突破5萬億，同比增長9．8%，顯示出穩定增長的良好態勢;2013年，山東實現生產總值約5．47億元，同比增長9．6%，大大高于全國平均7．7%的增幅。經濟的高速發展蘊涵著巨大資金潛能，為供應鏈金融的發展創造了一個穩定而強大的平臺。
(二)區域經濟發展戰略的實施為促進區域經濟的協調發展，目前山東以形成“兩區一圈一帶”的經濟發展戰略，即黃河三角洲高效生態經濟區、山東半島藍色經濟區、省會城市群經濟圈和西部經濟隆起帶發展規劃，四大區域戰略板塊實現全省覆蓋、緊密銜接，促進東西板塊齊發展，并形成與京津冀和中原經濟區聯動融合的戰略發展態勢。據報道，2013年山東省發展和改革委員會安排“兩區一圈一帶”建設專項資金總投資超過340萬元，涉及17地市74個項目。隨著區域經濟發展戰略的逐步推進，山東經濟發展空間將不斷拓展，必將為供應鏈金融的發展提供重大的機遇。
(三)中小企業融資需求旺盛中小型企業已成為中國經濟發展的引擎，目前，山東省共有中小企業超過81萬家，吸納了75%左右的勞動力就業，對GDP、稅收的貢獻率分別超過60%和65%，且全省接近60%的專利技術均由中小企業完成。相比之下，中小企業占用的經濟資源卻只有20%，普遍面臨著嚴重的融資困境。據招商銀行調研，2012年山東省中小企業融資缺口高達4000億元。當前政府實施了不少扶持中小企業發展的政策，但在現實仍有大量中小微企業較難從商業銀行獲得融資，其根本原因在于中小微企業信用級別低，融資抵押物和擔保缺乏，風險大。而供應鏈金融業務，依托供應鏈中核心企業的信用，能較好的解決中小企業融資中信用級別低這一問題，因而存在著很好的發展前景。
三、山東省供應鏈金融發展的威脅———Threat分析
(一)信用體系和法律建設不完善供應鏈金融發展是基于供應鏈上所有企業之間密切而穩定的協作關系，這種關系的維系主要依靠企業間的信用。目前，整個社會信用征集系統建設、信用中介機構的發展僅處于初始階段，特別是信用信息分散、難以得到有效歸集和準確評估，不能實現信息資源的充分共享。因而，商業銀行難以對供應鏈成員企業信息進行充分調查、準確分析和有效評估，勢必影響供應鏈金融業務的充分開展。而且，對于參與主體眾多、融資過程復雜的供應鏈金融活動，其在實踐過程中所涉及到的諸如各參與方權利義務的界定、擔保物權的界定與轉移、影子銀行的問題等方面，都急需完善相關的法律法規政策，來保證供應鏈金融的可持續發展。
(二)信息技術水平落后供應鏈金融的開展需要借助高效的信息平臺，實現供應鏈中信息流、資金流及物流的交換與傳遞，因而，信息技術創新成為供應鏈金融得以廣泛開展的關鍵環節。［3］國際上比較成熟的供應鏈金融業務，大多有一個先進、高效、統一的信息平臺作為支撐，提供有關交易商品、成交金額、支付方式、信用等級、物流運輸、融資類別等信息，用來預測資金流，充當風險管理工具等。如JPMorganChaseVastera公司就是利用其先進的信息平臺提高貨物運輸信息的可視度，為整條供應鏈提供了更高水平的金融工具和更多的融資機會;荷蘭銀行的MAXTRAD信息系統，買賣雙方只需將所需數據輸入該系統，數據則通過網絡傳到荷蘭銀行全球網絡系統。一個透明高效的電子化平臺既保證了交易信息的公開性和交易的安全性，又能節省時間和成本能，大大提高了供應鏈融資的效率。而目前，全省金融信息技術水平及電子商務的發展都相對落后，嚴重制約著供應鏈金融活動的效率，并不可避免地增加了商業銀行的操作風險。
(三)供應鏈金融聚集風險供應鏈金融是依托于整個供應鏈而提供的融資服務。而整個供應鏈包含眾多成員企業，受到諸多內外因素的影響，不可避免的隱藏著各種潛在風險，如企業戰略的調整、銷售促進、季節性因素甚至自然災害等等。綜合來看，供應鏈金融風險主要來源于經濟、技術、政策、法律等外在風險，以及信用、操作等內在風險。因而，有效地預防、分析從而控制這些風險，是金融機構開展供應鏈金融活動的基礎條件，也是供應鏈金融得以持續發展的關鍵。另外，由于供應鏈金融將核心企業的良好信用擴展到整個鏈條上的上下游企業，勢必導致風險也會相應的向上下游擴散。因而，一旦供應鏈上某一節點成員企業出現問題，很快會影響整個供應鏈的穩定，從而引發一連串的金融風險。
四、山東省供應鏈金融發展的對策建議
(一)完善社會征信系統，建設良好法律環境加快推動統一社會信用體系的發展。信用體系建設涉及政府各個部門，政府要發揮領導協調作用，組建央行、工商、稅務、海關、法院等多部門的聯動機制;加強各部門信息資源整合，實現資源共享，建設統一、實時、高效的社會信用信息網絡體系;同時，加強對信用中介機構的建設和管理，提升征信機構的專業化水平和公信力。其次，加強相關法律環境的建設。美國是動產擔保制度最完善的國家，將動產擔保的主要功能定位在融通資金，為信用活動和融資服務提供了基本法律保證。因此，政府應針對供應鏈金融活動的特點，對供應鏈金融業務的準入條件、行業管理、操作指南等做出相應規范，創造良好的法律環境和保障，以促進供應鏈金融健康有序發展。
(二)建立風險管理機制，強化供應鏈金融風險管理建立信息收集和監控機制。供應鏈金融的各參與方應緊密合作，加強對信用風險的管理，形成互動的聯合監管和控制機制。如核心企業提供與上下游企業的真實交易記錄;第三方物流企業提供企業物流信息;金融機構運用信用評估和風險控制方法，建立資料收集、資信調查、資信評級、質物監控等一系列制度，對融資企業進行全方位管理。同時，應加強金融、保險、擔保、法律等部門的密切合作，全方位多角度保障供應鏈金融活動的順利開展。除此以外，不斷創新的衍生金融工具也可以成為商業銀行降低供應鏈金融風險的有效手段。
(三)加強供應鏈金融信息平臺的建設構建一個政府主導，金融機構和廣大企業共同參與的金融信息平臺，形成以金融機構為主的資金流信息平臺，以物流企業為主的物流信息平臺，以社會資源為主的公共信息平臺，以電子商務為特征的商流信息平臺，實現以資金流為主導，“信息流———資金流———物流———商流”的統一整合、緊密結合，以及供應鏈各參與方的無縫對接，將金融服務導入整個供應鏈。同時，應加大信息管理硬件的投入以及相關專業人員的培訓，借助互聯網技術和軟件，如ERP系統平臺、EDI等信息處理技術，加強各企業間的信息共享和交流，最終實現商業銀行、物流公司和融資企業的高效運作。
(四)加快現代物流業的發展2014年2月，山東省政府出臺了《加快現代流通業發展的意見》，結合這一發展契機，首先應重點培育一批綜合競爭力強、服務水平高、有誠信的大型現代物流企業，充分利用其先進的模式和成熟的經驗引導整個物流產業的發展。其次，規范物流行業發展環境，降低物流成本。如設立物流服務市場，拓展服務范圍;加快物流產業硬件設施建設，增設現代化的集散、中轉、存儲和加工配送中心;推廣開展多式聯運，實現鐵路、公路、航空、海洋等多種運輸方式的優化組合。再次，多種方式引導物流企業，促進物流企業提升服務水平，提高整體物流效率，降低物流成本。通過山東現代物流業的不斷發展，實現物流業與金融業有效融合，促進山東供應鏈金融業務的不斷拓展。
(五)加強供應鏈金融業務的創新首先，加大供應鏈金融產品方面的創新。隨著改革的不斷深入，銀行業的發展面臨更加激烈的競爭環境，不斷探索新的金融服務模式，開發新的金融服務產品，成為銀行業在新形勢下實現可持續發展的唯一途徑。目前，平安、浦發、興業等商業銀行已將供應鏈金融拓展到更寬廣的行業金融、產業金融、平臺金融領域，推動著供應鏈金融服務的不斷創新。其次，應豐富供應鏈金融的提供方。開放條件，允許一些供應鏈中的核心企業、物流公司及第三方管理公司等開展供應鏈金融服務。2013年12月京東利用其自有資金推出了“京保貝”供應鏈金融產品，通過對數據的自動化處理和風險控制，供應商企業可以在3分鐘內快速獲得融資，無需任何擔保和抵押，融資期限最長可達90天。［5］隨著經濟和金融改革的不斷深化，供應鏈金融提供方的設立門檻正在不斷降低，供應鏈金融的主體將會更加豐富多樣，推動著供應鏈金融的不斷發展。
作者：李麗單位：山東政法學院
