前言：我們精心挑選了數(shù)篇優(yōu)質(zhì)民間融資風(fēng)險文章，供您閱讀參考。期待這些文章能為您帶來啟發(fā)，助您在寫作的道路上更上一層樓。

第1篇

一、民間融資“繁榮”下的陷阱

案例一：一個粉條作坊的融資神話。

林口縣有一個村因盛產(chǎn)粉條而聞名，而張某更是因自家的粉條質(zhì)量上乘聞名全縣，盡管只是一個手工作坊，但還是得到了政府的高度關(guān)注。在想把事業(yè)做大的愿望下，他開始借錢。因為他的信譽很好，到期還錢付利息，加之粉條銷路暢通，很多人都愿意把錢借給他。但是，畢竟這個農(nóng)民沒有現(xiàn)代經(jīng)營意識和符合實際的發(fā)展戰(zhàn)略，借來的錢并沒有給他帶來更大的利潤，反倒增加了利息負(fù)擔(dān)。他陷入了借錢還錢，再借錢再還錢的惡性循環(huán)之中。但是人們并不知道他的真實情況，也不知道他負(fù)債的規(guī)模，還是源源不斷地把錢送到他的手上。最后，一個小手工作坊竟然制造了融資近千萬元的“神話”。當(dāng)他實在堅持不下去的時候，竟然選擇了自殺。在眾多的債權(quán)人中，有6戶農(nóng)民，他們是通過銀行貸款獲得的資金，總額30萬元。

案例二：一個村委會主任意外死亡后的債務(wù)。

從前幾年開始，穆棱市一個村的許多村民就將從涉農(nóng)金融機構(gòu)借到的貸款交給該村的村委會主任使用，以獲得該主任許諾的高額利息。這樣的“合作”一直很順利，村民到期得到了相應(yīng)的利息，銀行的貸款也能按時歸還。該村主任把這些錢一部分用于自己與別人合伙的企業(yè)，另一部分則用來放“高利貸”。直到有一天，該村委會主任在一起刑事案件中意外身亡，這場資金游戲戛然而至。在該村主任名下的貸款雖然只有50萬元，但是通過村民融到的資金卻高達近千萬元，涉及到農(nóng)戶貸款70余戶560多萬元，這560多萬元就成了銀行的壞賬。

實際上，這樣的民間融資非常普遍，在房地產(chǎn)業(yè)更是嚴(yán)重，“路跑”、自殺的屢見不鮮，最后，債務(wù)大多都變成了銀行的壞賬。

二、銀行資產(chǎn)不良率加速攀升

由于民間融資違約率不斷上升，銀行貸款違約率也隨之相應(yīng)上升。以牡丹江的某縣為例，2012年年末報表體現(xiàn)的不良貸款總額為19471萬元，不良率為8.5%；到了2013年5月末，報表體現(xiàn)的不良貸款總額為22200萬元，增加了2729萬元，不良率為8.9%，比年初增加了0.4個百分點。不良貸款的增加非常明顯，而且還有快速上升的趨勢，到年末不良率很有可能達到兩位數(shù)。

三、銀行信貸資金因民間融資鏈條斷裂面臨損失

銀行不良率的上升與民間融資關(guān)系密切，這主要與民間融資資金來源有關(guān)。民間融資的資金來源除了居民個人手持現(xiàn)金和儲蓄存款外，大部分還是來源于銀行信貸資金。來源主要有三：

來源一：企業(yè)貸款。

許多企業(yè)利用自身良好的資產(chǎn)負(fù)債表和信用記錄獲取銀行貸款，然后再投向股市和房地產(chǎn)早就不是什么秘密，而把資金轉(zhuǎn)移到民間融資領(lǐng)域也不是什么秘密。某企業(yè)在某開發(fā)區(qū)經(jīng)營幾年了，盡管資產(chǎn)有一定規(guī)模，效益也不錯，但是因為企業(yè)自身注冊問題始終沒得到銀行的貸款，生產(chǎn)無法滿負(fù)荷，更無法擴大生產(chǎn)規(guī)模。后經(jīng)多方協(xié)調(diào)，該企業(yè)很快獲得了270萬元的貸款。但出乎意料的是，該企業(yè)仍然沒有滿負(fù)荷運營，而是把到手的貸款全部轉(zhuǎn)移到小額貸款公司去了。原來，該企業(yè)本身就是一家小額貸款公司的股東。

來源二：商戶貸款。

近幾年來，商戶貸款業(yè)務(wù)迅速上升，成為多種融資渠道中手續(xù)最簡便最易獲得的信貸業(yè)務(wù)之一。特別是股份制銀行和新成立的銀行，他們出于迅速擴張和搶占市場份額的需要，推出了許多諸如商戶貸款的新產(chǎn)品，這些貸款中的部分資金往往被用于民間融資。

來源三：個人貸款。

個人貸款，主要有三種：一是二手房貸款，二是消費貸款，三是農(nóng)戶貸款。

融資方式：

一是直接融資，供需雙方直接交易。資金需求方直接在社會上半公開籌集資金，供需雙方只需確定利率和期限即完成交易。

二是間接融資，需求方通過個人中介、小額貸款公司、擔(dān)保公司獲得資金。這種方式的風(fēng)險比直接融資的風(fēng)險還要大。一則是中介人所憑借的只是他在業(yè)內(nèi)的名頭，本身并沒有償債能力；二則許多小額貸款公司沒有獲得政府管理部門的批準(zhǔn)，注冊資金有限，主要依靠在社會高息吸收存款；三則擔(dān)保公司違規(guī)直接放款，資金來源同樣是公眾存款。

另外就是銀行的管理人員內(nèi)外勾結(jié)，騙取銀行貸款，進入民間融資“黑市”獲取暴利。

從中我們看出，民間融資的資金有相當(dāng)一大部分來自銀行，一旦資金鏈斷裂，銀行將承擔(dān)巨大風(fēng)險，面臨巨大損失。

第2篇

民間融資的雙刃性必須得到我們的深刻認(rèn)識，必須得到合理的引導(dǎo)和規(guī)范，應(yīng)以法律形式明確其在我國金融體系中的地位，以便去其糟粕、取其精華，充分發(fā)展其有利于經(jīng)濟、社會的作用，消除其負(fù)面、有危害的作用，從而更好地推動我國經(jīng)濟的進一步發(fā)展。

關(guān)鍵詞：民間融資；民間借貸；融資風(fēng)險；風(fēng)險控制

中圖分類號：F83 文獻標(biāo)識碼：A

原標(biāo)題：我國現(xiàn)階段民間融資的風(fēng)險新特征與監(jiān)管

收錄日期：2012年12月3日

民間融資在我國有著悠久的歷史，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，民間融資的發(fā)展既經(jīng)歷過高峰，也經(jīng)歷了低谷。建國之后的幾十年里，民間融資活動廣泛存在于我國各地，但僅僅是以自發(fā)的形式展開，并未形成較大的規(guī)模；20世紀(jì)八十年代，我國商品經(jīng)濟開始蓬勃發(fā)展起來，民間經(jīng)濟呈現(xiàn)了活躍的勢頭，民間融資也隨之越發(fā)活躍；八十年代后期至九十年代初期，改革開放的腳步踏遍全國各個角落，民間融資在國內(nèi)達到了一個繁榮時期。但是，九十年代中期以后，我國金融改革逐步深化、金融監(jiān)管逐步加強，民間融資活動的發(fā)展受到了極大的限制；在進入21世紀(jì)以后，民間融資才逐漸恢復(fù)了活力，其規(guī)模不斷擴大，尤其是在江蘇、浙江、福建、廣東等沿海地區(qū)，非公有制經(jīng)濟較為發(fā)達，當(dāng)?shù)氐拿耖g融資已經(jīng)有了不容忽視的規(guī)模和影響。近來，福建省大量民間融資“崩盤”事件以其影響之大、之廣、之深，再一次將我國的民間融資問題推上了風(fēng)口浪尖，這種處于正規(guī)金融體制之外的融資方式也再一次成為各界競相爭論、探討的熱點。

民間融資是一把雙刃劍，它對經(jīng)濟的影響既有積極的一面，又有消極的一面。一方面民間融資游離于國家正規(guī)金融機構(gòu)之外，長時間被官方部門所忽視，再加上民間融資的自發(fā)性特點所導(dǎo)致的其始終缺乏外部合理的約束，一旦資金鏈發(fā)生斷裂等事故，往往會引發(fā)不同程度的連鎖反應(yīng)，嚴(yán)重時就會產(chǎn)生類似于福建省民間融資“崩盤”這樣能夠極大地危害到社會安定、人民生活的事件；但是從另一個角度來說，民間融資對我國經(jīng)濟的發(fā)展，尤其是對中小型企業(yè)、民營企業(yè)和農(nóng)民的生產(chǎn)經(jīng)營等民間經(jīng)濟的發(fā)展起著相當(dāng)大的促進作用，彌補了正規(guī)金融機構(gòu)在這些企業(yè)融資貸款方面的不足。由此，我們必須認(rèn)清：民間融資有著正規(guī)融資無法具備的優(yōu)勢，如何正確引導(dǎo)其發(fā)展，辨識其中存在的風(fēng)險，并且對存在的風(fēng)險進行監(jiān)管和控制將是未來民間融資蓬勃發(fā)展的關(guān)鍵所在。

本文從民間融資的概念入手，總結(jié)了其運作的形式，并以其中最主要的形式——民間借貸作為切入點，分析民間融資在運作中存在的各類風(fēng)險，并給出相應(yīng)的監(jiān)管與控制的建議。

一、我國民間融資概況

（一）民間融資的概念與形式

1、民間融資的概念。民間融資是相對于國家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機構(gòu)融資而言的，泛指非金融機構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟主體（財政除外）之間以貨幣資金為標(biāo)的的價值轉(zhuǎn)移及本息支付。民間融資是游離于國家正規(guī)金融機構(gòu)之外的、以資金籌借為主的融資活動。

2、民間融資的形式。民間融資的主要形式包括民間借貸、有價證券融資、票據(jù)貼現(xiàn)融資和企業(yè)內(nèi)部集資等幾種。

（1）民間借貸。從調(diào)查看，民間借貸是民間融資的傳統(tǒng)方式，主要有兩種形式：一是互助形式的民間借貸。此種形式借貸的規(guī)模較小，在農(nóng)村比較常見，但涉及面較大，少則幾百元，多則幾千元，上萬元，融資主體主要為自然人或農(nóng)戶，借貸雙方關(guān)系較為密切，一般是親朋好友之間相互借用，主要是應(yīng)付短期生活急需，有一定的預(yù)期還款來源，這種借貸多為口頭協(xié)議，不計付利息或利息低微，沒有明確的還款期限；二是“高利借貸”，這是民間借貸的主要形式，主要是用于個體、民營等企業(yè)的生產(chǎn)周轉(zhuǎn)需要。借貸期限有長有短，利率一般參考同期金融機構(gòu)貸款利率水平及地區(qū)、季節(jié)、資金供求狀況而定。在煤、鐵、焦生產(chǎn)集中和養(yǎng)殖業(yè)、種植業(yè)、商品集散較為發(fā)達的地區(qū)比較突出。據(jù)對國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展處于平均水平的幾個縣（市）的調(diào)查中可以發(fā)現(xiàn)，這些地區(qū)的民間借貸利率一般在月息10‰～15‰之間，而在經(jīng)濟較為發(fā)達的幾個縣（市），民間借貸月息在10‰～30‰之間。

（2）有價證券融資。近幾年，隨著金融衍生品的不斷創(chuàng)新，民間融資形式除民間借貸外，又增加了存單、債券甚至房地產(chǎn)等不動產(chǎn)內(nèi)容。這些存單、債券等，主要是借款人用于抵押、質(zhì)押貸款，部分借貸人之間還要收取一定的差額利息或手續(xù)費。這種行為是當(dāng)前較為流行的一種方式，在當(dāng)前的民間借貸中具有一定的典型性。

（3）票據(jù)貼現(xiàn)融資。由于銀行匯票風(fēng)險系數(shù)較低，加之銀行辦理貼現(xiàn)需要增值稅票、購銷合同等，要求嚴(yán)格，手續(xù)繁瑣，時效性差，一些銀行對小面額銀行承兌匯票不予辦理貼現(xiàn)，使小面額銀行承兌匯票持票人（多為民營企業(yè)）的票據(jù)無法變現(xiàn)，影響資金周轉(zhuǎn)，所以持票人寧愿持票到經(jīng)營規(guī)模較大的民營商貿(mào)行融資，既不需要稅票，也不需要購銷合同，僅憑中間人的介紹和銀行承兌匯票查詢書，持票人就可以直接從借款人處拿到現(xiàn)金。利率一般為面議，期限越長，利率越低，反之越高，利率的高低受金融機構(gòu)貼現(xiàn)利率的直接影響。期限受票據(jù)期限的影響，一般在4個月左右。

（4）企業(yè)內(nèi)部集資。由于多方面原因，企業(yè)從銀行、信用社難以獲得貸款支持，在流動資金不足的情況下，向職工集資，有的以“保證金”為名向職工集資，這種集資方式利率一般相當(dāng)或略高于同期貸款利率。

（二）我國民間融資現(xiàn)狀分析

1、當(dāng)前國內(nèi)民間融資主體。融資，涉及的就是“借”與“貸”，這就形成了民間融資市場上的兩個主體，即需求主體與供給主體，正是這兩者之間的交互活動才構(gòu)成了當(dāng)前我國的民間融資市場。

（1）需求主體。需求主體的存在是民間融資產(chǎn)生、存在和發(fā)展的根本原因。我國現(xiàn)階段民間融資的需求主體主要是中小企業(yè)群體和個人融資者。在這里我們提到的中小企業(yè)，實際是一個動態(tài)的概念，因為不同國家、不同時期對這一概念都有著不同的定義，我國當(dāng)前對中小企業(yè)的定義根據(jù)行業(yè)的不同也是不盡相同的，比如對于農(nóng)、林、牧、漁業(yè)的規(guī)定如下：營業(yè)收入20，000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營業(yè)收入500萬元及以上的為中型企業(yè)，營業(yè)收入50萬元及以上的為小型企業(yè)，營業(yè)收入50萬元以下的為微型企業(yè)。從所有制上來說，中小企業(yè)既可以包括民營企業(yè)，也包括國有企業(yè)。但是，相對民營中小企業(yè)，國有中小企業(yè)能夠相對容易地從正規(guī)金融機構(gòu)獲得貸款，因此通常我們討論民間融資問題時提及的中小企業(yè)指的是民營中小企業(yè)。近兩年來，我國正在逐步擴大對民營中小企業(yè)的支持力度，金融機構(gòu)對其的貸款份額也在不斷增加，但是由于民營中小企業(yè)的發(fā)展水平良莠不齊，以及金融機構(gòu)自身存在的避險機制的控制下，這些貸款需求始終不能得到充分滿足，在一定程度上制約了這些企業(yè)的發(fā)展。而此時，民間融資以其快捷、便利、要求相對較低的特點，大大地彌補了這一不足，使得越來越多的民營企業(yè)得到了“活水”，生命力大大增強。

個人融資者作為微觀經(jīng)濟的重要組成部分，其經(jīng)濟行為日益活躍。個人融資者的融資需求主要來自于突發(fā)事件的產(chǎn)生、再生產(chǎn)的需要以及子女深造等方面。由于個人融資者的融資行為更為自由與活躍，因此其也是民間融資中重要的需求方。

（2）供給主體。前文說道，需求主體的存在是民間融資產(chǎn)生、存在和發(fā)展的根本原因，相應(yīng)的有需求就有供給，一些資金充足的個人或者組織由此進入了民間融資的市場，充當(dāng)了這個市場上的供給主體。現(xiàn)階段，我國民間融資的供給主體主要包括借款者的親朋好友、放款的自然人和民間融資中介機構(gòu)。

借款者的親朋好友在其需要資金時，出于幫助借款者解決燃眉之急的目的，以無息或者低息出借手頭的資金。這一群體的收入主要來源于：城鎮(zhèn)居民的工資收入、農(nóng)民的勞動收入等。曹力群在2001年的調(diào)查報告中提及的22個農(nóng)民放貸戶中，親戚、鄰里間的自由放貸，占80%以上，僅有極少的比例是靠放貸吃利息的民間借貸人。

放款的自然人通過將自己手頭暫時閑置的資金放貸出去，獲得利息收入。這類放款人一般都有一定的背景，是掌握了一定社會資源的人，主要包括兩類：第一類是收入比較高的人呢，他們的閑置資金較多，由于銀行利率很低，民間融資的高利率必然會吸引他們成為民間放貸者之一；第二類人是人際關(guān)系較為廣泛的人，能夠從銀行等正規(guī)金融機構(gòu)貸款轉(zhuǎn)放給借款人，以賺取利差，其放貸的對象往往是自己熟悉的商人。

近年來，由于法律對民間融資限制的逐漸放寬，各種具有法人資格的民間融資中介公司相繼成立，使得民間融資逐步走上了正規(guī)化、法制化的道路。嚴(yán)格意義上來說，民間融資公司并不是真正的資金所有者，而只是一種金融服務(wù)中介機構(gòu)。他為放貸的自然人和借款人提供相應(yīng)的服務(wù)，靠收取手續(xù)費或服務(wù)費贏利。具體來說其運作方式如下：放貸自然人到民間融資中介公司登記，表明可以出借的資金數(shù)量和能夠接受的利息水平；借款人到民間融資中介公司申請借款，提供相應(yīng)的抵押資產(chǎn)，中介公司就會將放貸人的信息提供給借款人，并提供相應(yīng)的法律服務(wù)，促成借貸交易，并從中提取傭金。這類公司的出現(xiàn)使得民間融資打破了人際交往范圍的限制，在廣度上增加了交易成功率，促進了民間融資的發(fā)展，使得這個市場迅速擴大起來。

2、當(dāng)前國內(nèi)民間融資市場規(guī)模。隨著居民生活水平的逐步提高，政策的放寬，以及民間融資中介公司的興起，我國民間融資市場規(guī)模越來越大，對國民生活和經(jīng)濟發(fā)展的影響也是越來越大。據(jù)統(tǒng)計，1995年我國的民間融資資金約有700～1，000億元（萬安培，1997）。根據(jù)中央財經(jīng)大學(xué)課題組對全國20個省份的實地調(diào)查顯示，截至2003年底我國民間融資的規(guī)模在7，405～8，146億元之間，占同期正規(guī)金融機構(gòu)貸款業(yè)務(wù)增加額的30%左右。農(nóng)村固定觀察點辦公室的調(diào)查顯示2000年每個農(nóng)戶累計接入款為1，020元，其中約700元來自民間融資，約占68.6%，私人借款中游戲貸款的比重高達47.7%；按2億農(nóng)戶計算，2000年我國非正規(guī)金融市場的貸款金額高達1，400多億元，其中有息貸款近700億元。據(jù)郭沛（2004）對我國農(nóng)村非正規(guī)金融規(guī)模的估算如表1所示。（表1）

通過以上數(shù)據(jù)，可以看出，我國的民間融資市場已經(jīng)形成了不小的規(guī)模，并且有逐年擴大的趨勢，尤其是在民間融資比較活躍的農(nóng)村地區(qū)，其發(fā)展趨勢更是不容小覷。

二、我國現(xiàn)階段民間融資風(fēng)險新特征

福建民間融資“崩盤”的事件讓我們從一片美好中清醒過來，雖然近幾年來，民間融資在經(jīng)濟增長與民生問題上的確有著突出的貢獻，但是，我們必須冷靜的意識到，我國民間融資市場由于長期缺乏有效的監(jiān)管和引導(dǎo)，暗含的風(fēng)險也逐漸顯現(xiàn)出其巨大的影響。

（一）融資范圍擴大，信息不對稱導(dǎo)致的機制性風(fēng)險。民間融資的源頭是親友間“一對一”形式的借貸，這是一種以親緣、地緣關(guān)系為紐帶的、以信用為主的借貸方式，借貸雙方對彼此知根知底，信息透明度很高，風(fēng)險小。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，民間融資的需求逐步加大，親緣、地緣為紐帶的借貸方式已經(jīng)不能滿足日益增長的融資需求，因此，民間融資不再局限于親朋好友、街坊鄰居，以中介形式進行的融資行為越來越多，地域范圍也逐漸擴大，而且隨著互聯(lián)網(wǎng)的興起，融資中介公司開始運用網(wǎng)上操作幫助最為廣泛的需求與供給的配對，這種網(wǎng)上融資的交易量和靈活度是傳統(tǒng)融資方式所無法比擬的，但是這也加大了信息的不透明度，信息不對稱問題凸顯，風(fēng)險驟然上升。首先，放債人對借債人由知根知底變?yōu)楹敛涣私狻２糠仲Y質(zhì)并不能達到標(biāo)準(zhǔn)的借債人的濫竽充數(shù)使得放債人的資金安全性得不到良好的保證，甚至還存在著故意行騙的借債人，所得民間融資的風(fēng)險驟然上升；其次，風(fēng)險防控手段落后。在面對高風(fēng)險的借債人時，風(fēng)險防控手段并沒有得到實質(zhì)性的提高，放款形式始終還停留在口頭協(xié)議、借條、便條等，縱使互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)使得這種不易保存的借據(jù)有了統(tǒng)一的形式，但是其法律效力依舊沒有得到證實。由于借貸雙方信息渠道的不通暢，監(jiān)控措施很難到位，貸款缺乏有效的安全支撐；最后，借債人容易過度負(fù)債。由于民間融資自由度很高，成交速度快，手續(xù)簡單，法律監(jiān)管不到位，借款人在借款時存在盲目性，一個借款人往往會同時向眾多的供給主體借款，這樣就很容易導(dǎo)致過度的負(fù)債，資不抵債，拖欠還款，甚至造成壞賬。

（二）民間融資的不規(guī)范行為導(dǎo)致的操作性風(fēng)險。早期的民間融資由于雙方透明度較高、借貸數(shù)目較小，風(fēng)險系數(shù)也就很小。隨著民間融資的范圍不斷擴大、借貸數(shù)目的擴大以及信息的不對稱，放款形式的不規(guī)范而導(dǎo)致的操作性風(fēng)險越來越大。

常見的操作性風(fēng)險有如下幾種：一是不規(guī)范的借據(jù)無法成為法院判案的證據(jù)。據(jù)調(diào)查，目前的民間融資中，放款方式以信用方式為主，約占放款總筆數(shù)的71%，其中打借條借款占50%，口頭約定借款占10%。一張缺少利息、期限、用途、還款方式等內(nèi)容的不規(guī)范的簡單借據(jù)，由于其缺乏法律效力，往往帶來的是復(fù)雜的債務(wù)糾紛；二是抵押物不規(guī)范，無法有效保全債務(wù)。調(diào)查顯示，2006年民間融資中，采用抵押貸款的僅占中介機構(gòu)全部貸款的20%；三是民間融資利率的自由浮動容易滋生高利貸活動。由于民間融資利率主要受到地方民間資金供求的決定，沒有上限規(guī)定，就容易讓高利貸有機可乘，甚至導(dǎo)致黑社會性質(zhì)清收方式的產(chǎn)生。

（三）變相轉(zhuǎn)接正規(guī)金融機構(gòu)貸款導(dǎo)致的轉(zhuǎn)移性風(fēng)險。近幾年來，一些中介為獲取利差收入不擇手段，在自身資金不足的情況下，依舊設(shè)法從正規(guī)金融機構(gòu)貸款，導(dǎo)致民間融資的風(fēng)險轉(zhuǎn)移到正規(guī)金融機構(gòu)。這種情況下，銀行并不了解貸款的被轉(zhuǎn)借情況，如果第三方是不符合銀行貸款條件的企業(yè)或個人，新的風(fēng)險敞口就產(chǎn)生了。調(diào)查樣本顯示，民間融資中介的資金來源主要是自有資金、金融機構(gòu)借款和民間借入三部分，所占比例分別是68.6%、14.7%和12.4%。利差收益的誘惑導(dǎo)致目前中介機構(gòu)從金融機構(gòu)和民間借入部分的資金數(shù)量迅速的增長，2006年通過這兩個渠道獲得的資金分別增長了51%和48%，增長速度幾乎是自有資金的2.5倍。一旦作為最終借款人的第三方的還款能力下降，銀行所承擔(dān)的損失風(fēng)險會迅速增大。

（四）盲目追逐投資熱點導(dǎo)致的市場風(fēng)險。高風(fēng)險意味著高收益的可能性。民間融資的借貸成本高，貸款大多投向高風(fēng)險行業(yè)，以獲得高額回報，這種盲目投資的行為再次提高了民間融資的風(fēng)險系數(shù)。第一，2004年以來國家宏觀調(diào)控限制了對五大行業(yè)和“五小”企業(yè)的信貸投入，這些行業(yè)從正規(guī)金融渠道融資的難度加大，自然就轉(zhuǎn)向了民間融資，然而市場一旦逆轉(zhuǎn)，風(fēng)險就會顯現(xiàn)；第二，房地產(chǎn)行業(yè)所集中的貸款明顯增加。隨著房地產(chǎn)行業(yè)的增長性爆發(fā)，投資熱點逐漸轉(zhuǎn)向其中，供給主體對房地產(chǎn)行業(yè)的信心暴漲，越來越多的放款投放其中。然而，不專業(yè)、信息不對稱的分析導(dǎo)致了盲目自信的產(chǎn)生，房地產(chǎn)泡沫的客觀事實被很多放款人所忽視，一旦泡沫破滅，后果將不可想象。

三、我國現(xiàn)階段民間融資研究的結(jié)論與建議

受到私有制經(jīng)濟發(fā)展的影響，在當(dāng)前市場經(jīng)濟的大環(huán)境下，民間融資行為如果遵守自主自愿的原則，就都應(yīng)當(dāng)是合法的，不應(yīng)當(dāng)受到干涉。但是，正如前文論述的一樣，民間融資的雙刃性所帶來的不同程度的風(fēng)險是迫切需要采取不同的化解和管理方式的。

（一）加快立法。疏通在某種程度上比堵截更加有效，因此給予民間融資應(yīng)有的政策和法律地位不僅對民間融資的發(fā)展有著良好的促進作用，而且能夠激勵國內(nèi)經(jīng)濟的健康發(fā)展。

我國的《銀行管理暫行條例》曾經(jīng)規(guī)定，“個人不得設(shè)立銀行或其他借貸機構(gòu)，不得經(jīng)營借貸業(yè)務(wù)；非借貸機構(gòu)也不得經(jīng)營借貸業(yè)務(wù)。”因此，在正規(guī)借貸不能滿足社會需求，多元化、多層次的借貸服務(wù)體系也不能產(chǎn)生的情況下，民間融資只能以“灰色”的形式存在，形成不和諧的“借貸二元格局”。所以，打破現(xiàn)有的正規(guī)借貸壟斷，讓不同的資金需求可以從不同的機構(gòu)中得到滿足，從根本上解決市場資金的供需均衡問題，已經(jīng)越來越具有現(xiàn)實意義。第一，國家應(yīng)該建立民間融資的準(zhǔn)入門檻，篩選合格、符合標(biāo)準(zhǔn)的放債人、借貸人以及中介機構(gòu)；第二，建立明確的具有法律效力的條文規(guī)范借貸行為，其中不僅包括行為規(guī)范，更要包括合同等憑據(jù)的規(guī)范性要求；第三，建立民間融資交易行為登記制度，保證交易行為的發(fā)生在日后有憑有據(jù)，減少由于證據(jù)模糊所導(dǎo)致的糾紛；第四，要嚴(yán)格控制資金用途，加強對資金流向的監(jiān)控；第五，對利率進行界定，以避免“高利貸”的滋生。目前，國內(nèi)民間融資的利率界定為不得超過銀行同期同類貸款利率的4倍。

（二）加強監(jiān)測和管理。融資業(yè)是特殊的高風(fēng)險行業(yè)，融資業(yè)的發(fā)展史實際上是融資監(jiān)管不斷完善的過程。為了避免民間融資的負(fù)外部效應(yīng)、信息不對稱所引發(fā)的市場失靈可能給參與融資交易的雙方帶來的損失，對整個借貸體系的有效運作和安全穩(wěn)定造成威脅，就需要政府部門及時掌握民間融資風(fēng)險狀況，加強對民間融資行為的監(jiān)測和管理。首先，監(jiān)管部門對民間借貸機構(gòu)頒發(fā)執(zhí)照并詳細(xì)登記備案。由于民間融資活動點多面廣，隨意性大，監(jiān)管難度很大，因此建立完善的登記備案制度存在其必要性；其次，對于偶發(fā)的，尤其是數(shù)額較大并用于生產(chǎn)經(jīng)營和投資的民間融資行為，要著重監(jiān)控，以保障資本的安全性；再次，建立報告制度，分年度、季度、月度對當(dāng)期民間融資情況進行數(shù)據(jù)統(tǒng)計，對中介基本情況、資金投向、利率水平、融資期限、融資形式等等各個方面的相關(guān)數(shù)據(jù)進行分析匯總，對民間融資行為進行實時的監(jiān)控與管理；最后，加強信息披露，提高信息透明度，及時更新和披露借貸雙方的信用等級，并對交易過程中出現(xiàn)的違法犯罪問題絕不姑息。

（三）因地制宜。對不同省市的不同經(jīng)濟、民生狀況采取不同的規(guī)章制度，建立有特色的民間融資體系。在當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟狀況下，以及政府制定的穩(wěn)健的財政政策和適度從緊的貨幣政策的前提之下，要增強民間融資在信貸環(huán)境的改善、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排、改善民生和社會保障方面的促進作用。

主要參考文獻：

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[3]李銳，李寧輝.農(nóng)戶借貸行為及其福利效果分析[J].經(jīng)濟研究，2009.12.

第3篇

關(guān)鍵詞：民間 融資 風(fēng)險

現(xiàn)階段，各地區(qū)政府大力支持小微型企業(yè)發(fā)展，民間融資活動應(yīng)運而生。部分融資活動能夠充分利用百姓手中的余錢，進行資金的流轉(zhuǎn)與利用，為百姓創(chuàng)收的同時也推動了地方經(jīng)濟的快速發(fā)展。但一部分民間非法融資的現(xiàn)象成為了威脅百姓們財產(chǎn)安全的潛在隱患。

一、民間融資與民間融資風(fēng)險的必然性

何為民間融資？民間融資，指出資人與受資人之間，在國家法定金融機構(gòu)之外，以取得高額利息與取得資金使用權(quán)并支付約定利息為目的而采用民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價證券融資和社會集資等形式暫時改變資金使用權(quán)的金融行為。民間金融包括所有未經(jīng)注冊、在央行控制之外的各種金融形式。

基于民間融資獨立于國家法定金融機構(gòu)之外，在資金的監(jiān)管與管控方面缺乏有效的保障，許多不法分子從中找尋空隙，進行違法的融資集資活動，故而民間融資存在難以避免的風(fēng)險問題。

二、目前我國民間融資存在的風(fēng)險

（一）民間融資市場運作不夠規(guī)范化、透明化

通過對一些民間借貸結(jié)構(gòu)的調(diào)查與了解，發(fā)現(xiàn)目前民間融資市場非常混亂。很多融資機構(gòu)在簽署相關(guān)合同時，所列內(nèi)容不合乎國家相關(guān)政策法規(guī)的標(biāo)準(zhǔn)，內(nèi)容不完善，責(zé)任劃分不清楚，導(dǎo)致很多條款不具備法律效力。甚至有部分融資項目是通過親朋好友間的口頭宣傳，對于融資項目、資金流向均不清楚，為不法分子導(dǎo)錢、洗錢留下了可乘之機。例如，2011年發(fā)生于H市某縣城的一個案例。張某以投資魚塘為借口發(fā)動親朋好友融資10萬元，承諾利息為1分5厘。然而張某拿到錢后見到魚市慘淡，私下將錢投入到非法賭博活動。最后，在公安機關(guān)對其進行查處時難以歸還當(dāng)初的借款。

（二）越過國家機關(guān)監(jiān)管埋下資金安全隱患

民間融資之所以盛行，其主要原因是越過國家正規(guī)金融機關(guān)的審核程序，且承諾的利息要遠遠高于銀行或其他正規(guī)金融機構(gòu)所給出的收益。于是，許多投資者懷著僥幸心理將血汗錢投入到民間融資借貸的項目中。這種自發(fā)性的民間融資，缺乏國家正規(guī)金融機構(gòu)的監(jiān)管，缺乏相關(guān)政策法規(guī)的保障，成為了融資領(lǐng)域的灰色地帶。如若融資成功，投資得到收益，則雙方共贏；若投資失敗，集資人落跑，投資人的血汗錢則會竹籃打水一場空。

2014年湖南省某監(jiān)獄的一位王姓犯人就曾交代過發(fā)生在自己身上的真實案例。為了能夠負(fù)擔(dān)母親的醫(yī)藥費，他為民間融資項目擔(dān)保。但是投資失敗后集資人落跑，投資人打上門來。王某面對著來勢洶洶的投資人，不得已許諾代集資人還款。之后就發(fā)生了王某因搶劫運鈔車而犯罪的慘劇。

（三）融資項目缺乏多樣性，融資市場秩序混亂

購買金融產(chǎn)品進行長短期的投資，是國內(nèi)近幾年才興起的一項投資活動。目前國內(nèi)有關(guān)融資項目主要分為互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的融資，即P2P、余某寶類；銀行等金融機構(gòu)的融資，即購買債券、基金等；保險類投資等等。民間融資也主要是利用網(wǎng)絡(luò)的便利，進行大范圍的融資活動。但目前國內(nèi)融資市場的產(chǎn)品項目較為單一，投資風(fēng)險難以轉(zhuǎn)嫁。此外，混亂的融資市場，虛高的收益率，令人眼花繚亂的項目內(nèi)容，都讓投資人難以分辨真?zhèn)危y以抉擇出適合自己的融資項目。

三、有關(guān)控制民間融資風(fēng)險的建議

（一）意識先行，加大對民間融資風(fēng)險專業(yè)知識與法律知識的宣傳

人們之所以會盲目相信民間的融資機構(gòu)，無非是貪圖其中較高的收益，受了壞人的蠱惑。所以，一定要加強投資人的風(fēng)險防范意識。各地區(qū)、各基層組織應(yīng)當(dāng)有計劃、有行動地加強有關(guān)民間融資風(fēng)險相關(guān)知識的宣傳，提升大家的防范意識。唯有在潛意識中時常鳴響警報，人們才能在不法分子進行活動時豎起防范的高墻。

（二）完善法律，盡快完善有關(guān)民間融資的相關(guān)法律與監(jiān)管流程

國家有關(guān)機關(guān)與部門要積極行動起來，盡快完善有關(guān)民間融資行為的相關(guān)法律法規(guī)，盡量做到讓民間融資行為能夠有法可依，按章辦事。此外，各地區(qū)政府可嘗試建立專門負(fù)責(zé)民間融資項目的監(jiān)管部門。對民間的融資項目進行詳細(xì)的把關(guān)與掌控，有關(guān)集資人的融資資格、償還能力、資金流向、合同細(xì)則、借貸時間等，都能夠建立一項專門的系統(tǒng)存儲，以備集資人與投資人進行查找。一旦出現(xiàn)問題，也可迅速找到癥結(jié)點，進行下一步的處理工作，最大限度減少損失。

（三）不斷創(chuàng)新，拓寬融資渠道，維護融資市場穩(wěn)定

目前來看，我國的金融業(yè)發(fā)展速度遠遠落后于發(fā)達國家，且落后于我國的經(jīng)濟發(fā)展水平。中小型企業(yè)成為貢獻GDP的最大助力，但卻受到融資瓶頸的制約。我們不能因噎廢食，要不斷嘗試，不斷創(chuàng)新，拓寬融資渠道與新的平臺，增加不同形式的融資項目，給予投資人更多、更安全的投資選擇。此外，可以建立集資人的貸款征信系統(tǒng)，為投資人的投資選擇提供參考。此方法能夠過濾掉許多妄圖鉆融資流程漏洞的不法分子，能夠有效維護融資市場的有序與穩(wěn)定。

四、結(jié)束語

民間融資，是關(guān)系到我國經(jīng)濟發(fā)展的重大課題之一。民間融資所存在的風(fēng)險，將嚴(yán)重影響到人民的生活水平與社會穩(wěn)定。本文列舉了現(xiàn)階段國內(nèi)民間融資行為所存在的風(fēng)險，市場運作不夠規(guī)范、透明，越過國家監(jiān)管部門所存在的資金安全隱患，以及融資項目單一、融資市場秩序混亂等問題，并給予了相關(guān)的建議。唯有建立有關(guān)民間融資的法律法規(guī)，加大對民間融資行為的監(jiān)管力度，增強對融資風(fēng)險意識與知識的宣傳，不斷拓寬融資渠道，才能切實推進合法的民間融資活動的發(fā)展，為國家發(fā)展貢獻力量。

參考文獻：

[1]戴又有.對引導(dǎo)民間融資規(guī)范發(fā)展問題的思考[J].金融縱橫，2014，09：22-24