前言:寫作是一種表達(dá),也是一種探索。我們?yōu)槟闾峁┝?篇不同風(fēng)格的企業(yè)信用案例參考范文,希望這些范文能給你帶來(lái)寶貴的參考價(jià)值,敬請(qǐng)閱讀。
一、信用評(píng)分法
和前兩種方法相比,信用評(píng)分法是一個(gè)量化法最著名的模型就是Z計(jì)分模型(Z-score):它的基本思想是利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)中的辨別方法分析銀行的貸款情況,建立一個(gè)可以在最大程度上區(qū)分信貸風(fēng)險(xiǎn)度的模型,得到最能夠反映借款人的財(cái)務(wù)狀況的好壞,具有預(yù)測(cè)和分析價(jià)值的比率,從而對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)狀況評(píng)估。模型如下:X1=流動(dòng)資本/總資產(chǎn);X2=留存收益/總資產(chǎn);X3=息稅前收益/總資產(chǎn);X4=優(yōu)先股和普通股市值/總負(fù)債;X5=銷售額/總資產(chǎn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/總資產(chǎn)。Z<1.8,財(cái)務(wù)狀況較差,信用風(fēng)險(xiǎn)高,拒絕貸款;1.8≤Z≤2.99,為灰色區(qū),誤判的概率較大;2.99<Z,財(cái)務(wù)狀況良好,信用風(fēng)險(xiǎn)低,可以貸款。Z-score模型主要是利用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行加權(quán)平均,該模型有2大缺陷:①企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)反映的是過(guò)去的信息,利用這些數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量的結(jié)果也只是對(duì)過(guò)去風(fēng)險(xiǎn)水平的測(cè)量;②中小企業(yè)多半不是上市公司,財(cái)務(wù)指標(biāo)原始數(shù)據(jù)獲得困難。
二、現(xiàn)代判別法
(一)統(tǒng)計(jì)模型法。統(tǒng)計(jì)模型法是典型的定量評(píng)級(jí)法,根據(jù)中小企業(yè)信用數(shù)據(jù),統(tǒng)計(jì)模型,計(jì)算其違約風(fēng)險(xiǎn)的大小常見(jiàn)的有Logit模型和Probit模型。1、Logit模型。Logit模型是通過(guò)一個(gè)取值為0和1之間的Logistic函數(shù)來(lái)進(jìn)行二類模式分類。不要求數(shù)據(jù)滿足正態(tài)分布,這是其最大優(yōu)點(diǎn);另外,自變量、因變量之間不是線性關(guān)系,模型如下:xk(k=1,2,…m)為信用風(fēng)險(xiǎn)影響變量(多為企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)),ck(k=0,1,2,…,m)為技術(shù)系數(shù),通過(guò)回歸估計(jì)獲得?;貧w值p∈(0,1)為中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析的判別結(jié)果。如果p接近于0,則被判定為“差類”企業(yè);若p接近于1,則被判定為“好類”企業(yè)。即p值離0越遠(yuǎn),企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)越小;反之,違約風(fēng)險(xiǎn)越大。2、Probit模型。Probit模型假定誤差項(xiàng)服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布,樣本企業(yè)的債信質(zhì)量得分也服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。Xi與B分別為解釋變量與回歸系數(shù)構(gòu)成的向量;Yi*為樣本公司有財(cái)務(wù)危機(jī)的傾向。當(dāng)Yi*>0時(shí),表示樣本企業(yè)有債務(wù)危機(jī)傾向;當(dāng)Yi*<0時(shí),表示無(wú)債務(wù)危機(jī)傾向。統(tǒng)計(jì)模型確實(shí)可以憑借統(tǒng)計(jì)分析提供有參考價(jià)值的依據(jù),比較容易在評(píng)級(jí)效果上取得一致性。但存在兩點(diǎn)缺陷:①缺乏有力的理論基礎(chǔ)支持區(qū)別函數(shù)中的權(quán)重及自變量。在信用評(píng)分模型中的權(quán)重及自變量通常只能維持短期的穩(wěn)定狀態(tài),特別是當(dāng)金融市場(chǎng)發(fā)生變化時(shí),其他的財(cái)務(wù)比率也許在解釋違約風(fēng)險(xiǎn)概率上容易造成預(yù)測(cè)模型的不穩(wěn)定。②模型忽略了難以計(jì)量但又重要的因素,如借款人聲譽(yù)。
(二)人工智能法。人工智能法主要包含專家系統(tǒng)和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)。1、專家系統(tǒng)。專家系統(tǒng)其實(shí)是模擬專家運(yùn)用知識(shí)進(jìn)行推理的計(jì)算機(jī)程序,將專家解決問(wèn)題的推理過(guò)程再現(xiàn)從而成為專家的決策工具或?yàn)榉菍I(yè)決策者提供專業(yè)性建議。專家系統(tǒng)一般采用歸納推理法,分析一系列案例,發(fā)現(xiàn)其規(guī)律。歸納推理有兩種途徑:一是利用大量案例信息來(lái)發(fā)現(xiàn)規(guī)律的信息驅(qū)動(dòng)型;二是利用先驗(yàn)?zāi)P椭笇?dǎo)來(lái)發(fā)現(xiàn)規(guī)律的意識(shí)模型驅(qū)動(dòng)型。利用計(jì)算機(jī)的人工智能法大大降低了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的難度,但是專家系統(tǒng)中知識(shí)的獲取始終是瓶頸,極大地影響著專家系統(tǒng)在信用分析領(lǐng)域的應(yīng)用前景。2、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)(PNN)。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是一種具有模式識(shí)別能力、自組織、自適應(yīng)、自學(xué)習(xí)特點(diǎn)的計(jì)算機(jī)制,該方法主要將知識(shí)編碼用于整個(gè)權(quán)值網(wǎng)絡(luò),具有包容錯(cuò)誤的能力,同時(shí)對(duì)數(shù)據(jù)的分布沒(méi)有嚴(yán)格要求,也不必要詳細(xì)表述自變量與因變量之間的函數(shù)關(guān)系。該模型原理是通過(guò)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的分類功能進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)分析的。首先找出影響分類的因素,作為PNN的輸入量,然后通過(guò)有導(dǎo)師的或無(wú)導(dǎo)師的訓(xùn)練形成神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的信用風(fēng)險(xiǎn)分析模型,用于新樣本的判別。
三、結(jié)論
信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法大致經(jīng)歷了從定性到定量;從指標(biāo)分析到模型分析;從財(cái)務(wù)指標(biāo)分析到資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值分析;從只考慮公司這個(gè)微觀客體到把宏觀經(jīng)濟(jì)因素考慮在內(nèi)??紤]到我國(guó)中小企業(yè)大部分為非上市公司,Z-score模型無(wú)法普遍推行使用。另外,我國(guó)中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫(kù)尚不成熟,歷史信用數(shù)據(jù)積累少,質(zhì)量較差,當(dāng)前運(yùn)用現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)評(píng)估我國(guó)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)尚不成熟。但是,目前銀行單獨(dú)使用傳統(tǒng)分析法,將大部分資金匱乏的中小企業(yè)拒之門外,逼迫中小企業(yè)求助民間貸款,年利息高達(dá)30%。“貸款越來(lái)越少,利息越來(lái)越高”成了中小企業(yè)發(fā)展的罩門。因此,度量中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的最有效辦法是將傳統(tǒng)方法與現(xiàn)代判別法相結(jié)合,同時(shí)載入財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),進(jìn)行多元統(tǒng)計(jì)分析。
作者:趙池北單位:宿遷職業(yè)技術(shù)學(xué)院
為加快推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè),提高社會(huì)誠(chéng)信意識(shí),優(yōu)化經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展環(huán)境,全面打造“誠(chéng)信”,特制定本方案。
一、目標(biāo)任務(wù)
到2015年,建成與省、市信用信息平臺(tái)數(shù)據(jù)規(guī)范一致、技術(shù)框架一致、交換接口一致,數(shù)據(jù)保密性能高、系統(tǒng)技術(shù)框架先進(jìn)、具有長(zhǎng)期使用價(jià)值和前瞻性、注重實(shí)效性的信用信息系統(tǒng)“一網(wǎng)兩庫(kù)一平臺(tái)”(“誠(chéng)信”網(wǎng)站,企業(yè)信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)、個(gè)人信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù),信用信息平臺(tái)),推動(dòng)政府對(duì)企業(yè)信用和個(gè)人重點(diǎn)職業(yè)人群信用的聯(lián)動(dòng)監(jiān)管應(yīng)用。
二、實(shí)施步驟
(一)啟動(dòng)準(zhǔn)備階段(2013年10月—2014年3月)。成立縣公共信用信息中心,完善社會(huì)信用體系建設(shè)工作網(wǎng)絡(luò);編制系統(tǒng)建設(shè)方案,完成項(xiàng)目招投標(biāo),確定系統(tǒng)承建單位;編制企業(yè)信用數(shù)據(jù)項(xiàng)目錄和個(gè)人信用數(shù)據(jù)項(xiàng)目錄,建立我縣企業(yè)和個(gè)人信用征信相關(guān)管理辦法。
(二)全面實(shí)施階段(2014年4月—2014年10月)。完成企業(yè)信用系統(tǒng)開(kāi)發(fā),開(kāi)通“誠(chéng)信”網(wǎng)站,建成企業(yè)信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù);完成個(gè)人信用系統(tǒng)開(kāi)發(fā),建成個(gè)人信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù),以注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師、醫(yī)生、公證員等重點(diǎn)職業(yè)人群為切入點(diǎn),逐步推進(jìn)個(gè)人信用征信和服務(wù)。
(三)鞏固完善階段(2014年11月—2015年10月)。進(jìn)一步完善“一網(wǎng)兩庫(kù)一平臺(tái)”,初步實(shí)現(xiàn)政府、企業(yè)、個(gè)人信用信息的互聯(lián)共享和聯(lián)動(dòng)監(jiān)管,擴(kuò)大信用信息征集管理成果應(yīng)用范圍。
三、重點(diǎn)工作
一、我國(guó)外貿(mào)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題
(一)企業(yè)內(nèi)部普遍缺乏信用管理專職機(jī)構(gòu)從大量的案例中不難發(fā)現(xiàn),一些外貿(mào)企業(yè)因?yàn)閮?nèi)部沒(méi)有專職的信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu),就不可能有完善的信用管理體系。因此,引發(fā)我國(guó)外貿(mào)企業(yè)出口信用風(fēng)險(xiǎn)的重要原因是企業(yè)缺乏信用管理體系。即使部分企業(yè)建立了信用管理專職機(jī)構(gòu),但因公司管理層的不重視或?qū)B毴藛T的管理水平不高而未發(fā)揮實(shí)際作用。
(二)員工信用風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)資信調(diào)查對(duì)于任何外貿(mào)企業(yè)而言是必不可少的一個(gè)環(huán)節(jié)。大量實(shí)踐證明,做好資信調(diào)查工作可以規(guī)避很多交易風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)口商的資信狀況決定外貿(mào)企業(yè)能否順利履行合同、安全收匯。由于同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)異常激烈,目前我國(guó)外貿(mào)企業(yè)的生存環(huán)境并不樂(lè)觀,許多外貿(mào)企業(yè)給予外商較為寬松的付款條件來(lái)獨(dú)攬客戶,從而忽略了資信調(diào)查工作,信用風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱。
二、對(duì)我國(guó)外貿(mào)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的建議
(一)構(gòu)建外貿(mào)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生不僅僅局限于某一個(gè)交易環(huán)節(jié),而是貫穿了整個(gè)貿(mào)易流程,因此,構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系也必須貫穿于所有可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的交易環(huán)節(jié),實(shí)現(xiàn)對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)的全程控制。所謂企業(yè)信用全程管理就是要求做到事前、事中、事后三階段都對(duì)企業(yè)出口信用活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。其中,事前管理是要求企業(yè)在業(yè)務(wù)開(kāi)始前加強(qiáng)對(duì)客戶的財(cái)務(wù)狀況、資信情況等進(jìn)行調(diào)查,事中管理要求企業(yè)在實(shí)際業(yè)務(wù)活動(dòng)中對(duì)授信對(duì)象和授信金額進(jìn)行實(shí)時(shí)管理,事后管理要求企業(yè)加強(qiáng)三項(xiàng)資產(chǎn)(應(yīng)收、預(yù)付、存貨)的監(jiān)控管理,發(fā)現(xiàn)異常及時(shí)處理,尤其是逾期應(yīng)收賬款的管理。對(duì)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理做到如上三步驟,基本就構(gòu)成了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理全過(guò)程。
(二)加強(qiáng)客戶的資信調(diào)查,合理制定信用標(biāo)準(zhǔn)在企業(yè)的內(nèi)部控制制度中應(yīng)明確信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度,主要是加強(qiáng)客戶的資信調(diào)查,給客戶制定出一個(gè)合理的信用額度,通常需要從兩個(gè)方面加強(qiáng)對(duì)客戶的資信調(diào)查:首先是調(diào)查客戶所在國(guó)家的宏觀環(huán)境,評(píng)估東道國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)因素,有效控制因國(guó)際因素原因帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn),這項(xiàng)工作對(duì)于一般企業(yè)而言是不太現(xiàn)實(shí)和經(jīng)濟(jì)的,企業(yè)規(guī)避此類風(fēng)險(xiǎn)還是以預(yù)防為主。在實(shí)際的業(yè)務(wù)操作中,規(guī)模不大的外貿(mào)企業(yè)還是咨詢專業(yè)機(jī)構(gòu)的一些評(píng)價(jià)指標(biāo):比較權(quán)威的有歐洲貨幣指數(shù)、機(jī)構(gòu)投資家風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)指標(biāo)等。對(duì)于一些規(guī)模較大的外貿(mào)企業(yè),除咨詢上述專業(yè)機(jī)構(gòu)外,還應(yīng)該委托他們對(duì)一些專項(xiàng)因素進(jìn)行調(diào)查、評(píng)估,做到真正了解東道國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)所在,建立預(yù)警機(jī)制,有效預(yù)防信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。其次是針對(duì)國(guó)外客戶本身所采取的一些資信調(diào)查評(píng)估,從不同渠道了解國(guó)外客戶的資信狀況,加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)檔案管理。企業(yè)可選擇通過(guò)傳媒、網(wǎng)絡(luò)等自己掌握和了解客戶信息,也可通過(guò)國(guó)內(nèi)的一些銀行或?qū)I(yè)資信調(diào)查機(jī)構(gòu)等渠道收集有關(guān)信息,及時(shí)了解和掌握國(guó)外客戶的經(jīng)營(yíng)情況、資信償付能力并做出準(zhǔn)確判斷,以此來(lái)作出正確的經(jīng)營(yíng)策略。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自己的實(shí)際情況,依據(jù)國(guó)外客戶資信狀況,對(duì)不同客戶的賒銷額度和期限等問(wèn)題進(jìn)行差異化管理,最終制定一個(gè)科學(xué)合理的信用額度。對(duì)信用管理要做到時(shí)時(shí)跟蹤,對(duì)于超過(guò)額度的客戶,未進(jìn)行新的評(píng)估審定前,對(duì)超出部分堅(jiān)決不予賒銷。
(三)完善企業(yè)外部的信用管理體系1.加強(qiáng)征信管理建立信用制度的核心是征信數(shù)據(jù)的采集及評(píng)估(資產(chǎn)信用調(diào)查和評(píng)估,企業(yè)資信調(diào)查及評(píng)估,消費(fèi)者信用調(diào)查和評(píng)估)。政府和中央銀行應(yīng)主導(dǎo)建立征信系統(tǒng),此系統(tǒng)不應(yīng)該以盈利為目的,主要職責(zé)是為社會(huì)服務(wù)。2.我國(guó)政府應(yīng)大力扶持信用中介服務(wù)行業(yè)的快速健康發(fā)展信用服務(wù)行業(yè)發(fā)展和建設(shè)信用體系必須要求信用信息市場(chǎng)化。目前國(guó)外信用服務(wù)中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)值得我國(guó)借鑒和學(xué)習(xí),首先是政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)各類信用服務(wù)中介結(jié)構(gòu)的監(jiān)督管理,建立各類信用服務(wù)中介機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出機(jī)制,其次是大力推進(jìn)和發(fā)展包括信用調(diào)查、信用征集、信用評(píng)估、信用擔(dān)保、信用咨詢等信用中介機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各類社會(huì)信用服務(wù)業(yè)。3.快速發(fā)展出口信用保險(xiǎn)等金融服務(wù)出口信用保險(xiǎn)等金融服務(wù),在我國(guó)外貿(mào)企業(yè)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)時(shí)起著非常重要的作用。為了更好地發(fā)展和利用出口信用保險(xiǎn)等金融服務(wù),應(yīng)該做好出口信用保險(xiǎn)的宣傳力度,政府應(yīng)大力支持出口信保業(yè)務(wù)并建立科學(xué)完善的運(yùn)營(yíng)管理體系。
(四)購(gòu)買出口信用保險(xiǎn),減少經(jīng)濟(jì)損失,促進(jìn)健康發(fā)展金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái),國(guó)際市場(chǎng)需求持續(xù)低迷,海外企業(yè)的信用狀況不斷惡化。對(duì)于出口業(yè)務(wù),通過(guò)購(gòu)買出口信用保險(xiǎn),可有效降低因信用風(fēng)險(xiǎn)而帶來(lái)的損失。以某外貿(mào)企業(yè)為例,2008~2013年,通過(guò)中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司累計(jì)投保短期出口信用保險(xiǎn)60余萬(wàn)美元,但因國(guó)外客戶的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)或質(zhì)量索賠風(fēng)險(xiǎn)而取得信保公司的賠付額達(dá)300萬(wàn)美元,有效地降低了因金融危機(jī)而發(fā)生的經(jīng)濟(jì)損失,為該外貿(mào)企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展提供了有利條件。
關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈融資;科技型中小企業(yè);文獻(xiàn)綜述
引言
融資難一直是中小企業(yè)持久發(fā)展的主要瓶頸,作為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,中央及地方政府一直出臺(tái)相關(guān)政策解決其在營(yíng)商環(huán)境、公共服務(wù)特別是財(cái)稅金融等方面存在的困難。然而,“融資難、融資貴”依然是阻礙中小企業(yè)的發(fā)展的代名詞。尤其是科技型中小企業(yè),由于輕資產(chǎn),缺少?gòu)S房、設(shè)備、土地等金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的可抵押物更難以得到有效融資。對(duì)于擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)企業(yè),其知識(shí)產(chǎn)權(quán)無(wú)法通過(guò)健全的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估體系得到有效評(píng)估,也難以從金融市場(chǎng)上獲得資金支持。而供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)很好地為中小企業(yè)融資打開(kāi)了通道,在新技術(shù)的不斷推動(dòng)下,供應(yīng)鏈金融已經(jīng)發(fā)展至與互聯(lián)網(wǎng)與物聯(lián)網(wǎng),并嵌入了區(qū)塊鏈技術(shù)被稱為是供應(yīng)鏈金融的4.0時(shí)代。供應(yīng)鏈金融4.0時(shí)代將解決整個(gè)鏈條的支付,實(shí)現(xiàn)貨物流、資金流和數(shù)據(jù)流的三者合一,是科技型中小企業(yè)資金融通的重要途徑。供應(yīng)鏈金融與中小企業(yè)融資相結(jié)合的研究一直是學(xué)者關(guān)注的問(wèn)題。隨著電商行業(yè)的發(fā)展,供應(yīng)鏈金融的線上融資模式也是學(xué)者對(duì)比研究和量化分析著重點(diǎn)。近年來(lái)針對(duì)科技型中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資學(xué)者也多有研究,主要在供應(yīng)鏈融資模式、融資效應(yīng)和信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面。
1科技型中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)模式相關(guān)研究
1.1供應(yīng)鏈融資模式
由互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶動(dòng)的電商行業(yè)的發(fā)展,供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式逐漸豐富。在這些文獻(xiàn)中,學(xué)者們根據(jù)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的不同時(shí)段,對(duì)適合科技型中小企業(yè)融資模式的探索也在不斷變化。劉迅(2011)最早探索科技型中小企業(yè)融資模式,而資金的授信主體主要是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。楊磊等(2016)介紹了四種線上供應(yīng)鏈創(chuàng)新融資模式,提出在法律法規(guī)保障、電子平臺(tái)服務(wù)能力、供應(yīng)鏈金融主體加強(qiáng)合作以及企業(yè)自身內(nèi)部管理等四個(gè)方面改進(jìn)建議。王晶晶(2018)將電商融資作為科技型中小企業(yè)融資的一種方式,可以與更多的非銀金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)合作,形成鏈?zhǔn)骄W(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)模式,提高其融資服務(wù)。
1.2線上供應(yīng)鏈融資具體模式
互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)應(yīng)用技術(shù)的發(fā)展,目前線上供應(yīng)鏈融資模式按照主導(dǎo)主體的不同可以分為電商主導(dǎo)平臺(tái)模式、銀行主導(dǎo)升級(jí)平臺(tái)模式和產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)模式。
一、非上市公司審計(jì)制度的演變及內(nèi)容
(一)日本非上市公司審計(jì)制度的演變對(duì)1965年前后巨額財(cái)務(wù)造假案頻繁反思后,為了杜絕此類事件再度發(fā)生以及保護(hù)股東、債權(quán)人等利害關(guān)系者的利益,日本于1974年修改商法,并新頒布了《關(guān)于股份公司審計(jì)的商法典特例法》。規(guī)定,即使不是上市公司,只要公司超過(guò)一定規(guī)模就有接受審計(jì)的義務(wù)。
(二)日本非上市公司審計(jì)制度的概要1.公司對(duì)象只要符合資本金基準(zhǔn)和負(fù)債總額基準(zhǔn)中任意一項(xiàng),都有接受會(huì)計(jì)師審計(jì)的審計(jì)義務(wù)。其中,資本金基準(zhǔn)是指資本金總額超過(guò)5億日元;負(fù)債總額基準(zhǔn)是指包括借款及應(yīng)付賬款在內(nèi)的年末資產(chǎn)負(fù)債表中流動(dòng)、固定累計(jì)負(fù)債總額超過(guò)200億日元。在年度財(cái)務(wù)決算時(shí),只要達(dá)到其中一項(xiàng)基準(zhǔn),都有在期末決算日之后召開(kāi)的年度股東大會(huì)上任命負(fù)責(zé)審計(jì)的會(huì)計(jì)師的義務(wù)。2.主體財(cái)務(wù)報(bào)表金融商品交易法適用于上市公司,其審計(jì)對(duì)象的主體財(cái)務(wù)報(bào)表包含了季度財(cái)務(wù)報(bào)表,而公司法上的大型非上市公司的主體財(cái)務(wù)報(bào)表中只包括會(huì)計(jì)年度末的財(cái)務(wù)報(bào)表。但是以往只要求個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表,而現(xiàn)在則需要審計(jì)以母公司為核心,提交能夠反映該企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)情況和盈虧業(yè)績(jī)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表。具體而言,包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、股東權(quán)益變動(dòng)表以及財(cái)務(wù)報(bào)表附注。3.審計(jì)制度目的審計(jì)制度是以擁有一定數(shù)量的股東和債權(quán)人(尤其是金融機(jī)構(gòu))為前提,其目的是保護(hù)股東、債權(quán)人等利益相關(guān)者的權(quán)益。審計(jì)制度最終目的是為在一定信用的基礎(chǔ)上實(shí)施的企業(yè)間正常交易提供一定的社會(huì)擔(dān)保。因此,審計(jì)制度不屬于政府控制下實(shí)施的形式主義范疇,而是上述所提到的在巨額財(cái)務(wù)造假案的大背景下,會(huì)計(jì)信息作為公司與股東、債權(quán)人之間的通用語(yǔ),運(yùn)用其進(jìn)行準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息披露,秉承保護(hù)股東、債務(wù)人等利害關(guān)系者權(quán)益的宗旨,以一定的信賴關(guān)系為基礎(chǔ),使得經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的產(chǎn)品與資金的流通更順暢,成為社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵一環(huán)。4.會(huì)計(jì)師的審計(jì)效果會(huì)計(jì)師提交的審計(jì)報(bào)告中審計(jì)意見(jiàn)為無(wú)保留意見(jiàn),財(cái)務(wù)報(bào)表將作為年度股東大會(huì)報(bào)告事項(xiàng),在財(cái)務(wù)報(bào)表是準(zhǔn)確的前提下,提出分紅決議預(yù)案,并通過(guò)實(shí)施。另外如果審計(jì)意見(jiàn)為否定意見(jiàn),或?qū)徲?jì)手續(xù)沒(méi)能完全實(shí)施、審計(jì)證據(jù)不充分,導(dǎo)致審計(jì)意見(jiàn)為無(wú)法表示意見(jiàn),導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確性難以得到保障時(shí),結(jié)果是財(cái)務(wù)報(bào)表將作為決議事項(xiàng),其必須經(jīng)半數(shù)股東同意通過(guò)??偠灾瑸榱瞬怀鼍叻穸ㄒ庖?jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告,會(huì)計(jì)師會(huì)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人耐心地洽談與溝通,讓財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確性得到保障。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)決算日程安排及審計(jì)意見(jiàn)
(一)企業(yè)財(cái)務(wù)決算日程安排圖1所示為公司法規(guī)定的企業(yè)財(cái)務(wù)決算日程安排。雖然目前公司法沒(méi)有文規(guī)定企業(yè)向會(huì)計(jì)師提交財(cái)務(wù)報(bào)表的日期,但審計(jì)實(shí)務(wù)中企業(yè)普遍做法是把期末決算的下一個(gè)月的下旬當(dāng)作標(biāo)準(zhǔn)日期。值得注意的是,會(huì)計(jì)師在從企業(yè)獲取相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表起,4周之內(nèi)必須提交審計(jì)報(bào)告。而后,對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)具有內(nèi)部監(jiān)督職能的監(jiān)察人構(gòu)成的審計(jì)委員會(huì)則必須在會(huì)計(jì)師提交審計(jì)報(bào)告起1周之內(nèi)提交相同內(nèi)容的審計(jì)報(bào)告。
(二)日本公司法中的公司治理制度公司治理制度可以認(rèn)作是監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者(即董事長(zhǎng))的存在。另外在筆者看來(lái),日本公司法提供的具備監(jiān)督職能的組織有4種,分別是股東大會(huì)、董事會(huì)成員的相互制約、監(jiān)事委員會(huì)以及會(huì)計(jì)師。然而,由于缺乏信息以及股東過(guò)度分散,現(xiàn)實(shí)中股東很難有效地對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行監(jiān)督。而董事會(huì)成員間相互監(jiān)督,具體而言就是監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者是否濫用經(jīng)營(yíng)權(quán),同樣具備企業(yè)管理和監(jiān)督兩項(xiàng)職能的董事在監(jiān)督擁有人事權(quán)的經(jīng)營(yíng)者時(shí)也是相當(dāng)困難的。由于現(xiàn)實(shí)中前兩者實(shí)施監(jiān)督是非常困難的,所以,近些年的公司法改革中,維持并加強(qiáng)了以監(jiān)督為職責(zé)的監(jiān)事和會(huì)計(jì)師的作用。監(jiān)事會(huì)是由監(jiān)事組成,在企業(yè)內(nèi)部主要擔(dān)當(dāng)業(yè)務(wù)審計(jì),出席董事會(huì),并通過(guò)積極的對(duì)企業(yè)事務(wù)的發(fā)言來(lái)實(shí)施監(jiān)督職責(zé)。獨(dú)立于企業(yè)的、外部的會(huì)計(jì)師或者會(huì)計(jì)師事務(wù)所主要是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì),并表明審計(jì)意見(jiàn),來(lái)?yè)?dān)當(dāng)會(huì)計(jì)監(jiān)督的職責(zé)。另外,日本2003年修改商法特例法,不設(shè)監(jiān)事會(huì),而是設(shè)立由董事構(gòu)成的各種委員會(huì)(報(bào)酬、提名、監(jiān)事委員會(huì))、的公司管理模式。在2011年公司法的修訂中,包括這種委員會(huì)設(shè)置公司模式在內(nèi)的機(jī)動(dòng)的企業(yè)管理模式得到了法律上的承認(rèn)。委員會(huì)設(shè)置公司這種企業(yè)管理模式不同于以德國(guó)為范本的監(jiān)事會(huì)設(shè)置公司的形式。但由于公司外董事的人才不足、在日本還沒(méi)有得到廣泛的普及。
(三)審計(jì)意見(jiàn)和年度股東大會(huì)議案的關(guān)系如上所述,根據(jù)審計(jì)意見(jiàn)的不同,年度股東大會(huì)議案會(huì)有所變化。特別是在作出否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的情況下,會(huì)計(jì)師可以出席股東大會(huì),并發(fā)表意見(jiàn)。另外,在這種情況,往往會(huì)在股東大會(huì)議案會(huì)議案中附加會(huì)計(jì)師聘任議案,即會(huì)計(jì)審計(jì)由現(xiàn)在的會(huì)計(jì)師變?yōu)槠渌麜?huì)計(jì)師來(lái)審計(jì)。如果現(xiàn)任會(huì)計(jì)師對(duì)被更換表示不服,可對(duì)此陳述意見(jiàn)。通過(guò)這些措施,身為獨(dú)立第三方的會(huì)計(jì)師就能夠在股東大會(huì)上抵抗來(lái)自于公司管理層的壓力,正當(dāng)?shù)匕l(fā)表意見(jiàn),維護(hù)自身的合法權(quán)益。
(四)需接受法定審計(jì)的公司未接受審計(jì)的相關(guān)法律措施按照資本金基準(zhǔn)或負(fù)債總額基準(zhǔn)的規(guī)定,在需要進(jìn)行法定審計(jì)的公司中,仍存在部分未按規(guī)定接受審計(jì)的公司。雖然公司有接受會(huì)計(jì)師審計(jì)的義務(wù),但對(duì)逃避審計(jì)的公司,日本法律上的懲罰措施只是要求繳納不超過(guò)100萬(wàn)日元的罰款(公司法976條第22號(hào))。也正是因?yàn)槿绱说皖~的違規(guī)罰款,導(dǎo)致盡管在公司治理上有必要設(shè)置外部會(huì)計(jì)監(jiān)督機(jī)構(gòu),但仍有大量企業(yè)沒(méi)有按規(guī)定執(zhí)行。
[摘要]:我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系已經(jīng)初步具備行業(yè)規(guī)模,它對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展壯大也起到了積
極作用。但是現(xiàn)有中小企業(yè)信用擔(dān)保體系在結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)和功能上的三重制度性缺陷,我們?cè)诜治錾鲜鋈毕莸某梢虻幕A(chǔ)上,提出保持該體系可持續(xù)發(fā)展的根本途徑在于中小企業(yè)信用擔(dān)保體系及其上下游環(huán)節(jié)兩個(gè)層面上的制度創(chuàng)新。
[關(guān)鍵詞]:中小企業(yè);中小企業(yè)信用擔(dān)保體系;制度創(chuàng)新
[Abstract]:OurcreditguaranteesystemsforSMEshaveformedbasicscaleandhaveproducedbeneficialeffectsontheSMEs’development,buttherearethreedefectsinstructure,operationandfunctionofexistingguaranteesystemsforSMEs。Weanalyzethereasonswhytheabovedefaultsexist,andpointoutthattheradicalwaytokeepsustainabledevelopmentofthewholesystemsissuchinstitutionalinnovationsincludingSMEscreditguaranteesystemanditsupperanddownflows.
[Keywords]:Small-sizedandMedium-sizedEnterprises(SMEs)GuaranteeSystemsforSMEsInstitutionalInnovation
一、我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的發(fā)展歷程
據(jù)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國(guó)扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法,截至目前,全世界已有48%的國(guó)家和地區(qū)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。因?yàn)槊總€(gè)國(guó)家和地區(qū)的國(guó)情、區(qū)情不同,所以其中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的運(yùn)作方式也多種多樣。從運(yùn)作主體來(lái)看,既有政府部門,也有協(xié)會(huì),公司,保證基金和專門銀行。從擔(dān)保目的來(lái)看,既有政策扶持型,也有社會(huì)互助型或者二者的混合型。從資金運(yùn)作方式來(lái)看,既有以實(shí)有資金作為保證的事前保證,也有以事前承諾作為保證的事后補(bǔ)償。從運(yùn)作效果來(lái)看中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的運(yùn)作效果因發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展我國(guó)家的不同而存在差異。發(fā)達(dá)國(guó)家的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系因?yàn)槠涫袌?chǎng)體制的完善、金融體系的發(fā)達(dá)、建立和發(fā)展時(shí)間的長(zhǎng)久而效果明顯,而發(fā)展我國(guó)家由于其在信用制度、市場(chǎng)體制、金融體系等多方面的落后,加上中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建立和發(fā)展的時(shí)間有限,所以發(fā)展我國(guó)家中小企業(yè)信用擔(dān)保的活動(dòng)能力遠(yuǎn)遜于發(fā)達(dá)國(guó)家,整體效果也不是很顯著。
中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)不可缺少的一個(gè)重要組成部分。我國(guó)從1992年開(kāi)始探索建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系,之后經(jīng)歷了四個(gè)發(fā)展階段:1.探索起步階段(1992年起)。在此期間先后在重慶和上海等地產(chǎn)生了私營(yíng)中小企業(yè)互助擔(dān)保基金會(huì)。在廣東和四川等地開(kāi)始出現(xiàn)以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的地方性商業(yè)擔(dān)保公司。交通銀行上海楊浦支行與區(qū)政府和街區(qū)企業(yè)合作成立了擔(dān)?;稹?.積極推動(dòng)階段(1998年起)。浙江、福建、云南和貴州等省的一些市縣開(kāi)始探索組建以私營(yíng)企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的中小企業(yè)貸款擔(dān)保基金或中心。陜西、廣東、湖北與北京等地開(kāi)始出現(xiàn)科技、建筑等專業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。上海、北京等地開(kāi)始進(jìn)行政府財(cái)政部門與商業(yè)擔(dān)保公司合作的試點(diǎn)工作,即財(cái)政部門對(duì)銀行作出承諾并負(fù)責(zé)推薦中小企業(yè),商業(yè)擔(dān)保公司負(fù)責(zé)辦理具體擔(dān)保手續(xù)。3.規(guī)范試點(diǎn)階段(1999年起)。根據(jù)國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)同志的要求,國(guó)家經(jīng)貿(mào)委在廣泛征求社會(huì)有關(guān)各界的意見(jiàn)、總結(jié)各地試點(diǎn)情況,并吸收日本、加拿大和美國(guó)等國(guó)家實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,于1999年6月14日《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(國(guó)經(jīng)貿(mào)中小企[1999]540號(hào),以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》)。隨后,國(guó)家經(jīng)貿(mào)委著力在全國(guó)各地貫徹實(shí)施該《指導(dǎo)意見(jiàn)》,河南、山東、寧夏、吉林、天津等地政府陸續(xù)下發(fā)地方性中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)指導(dǎo)意見(jiàn)并組建相應(yīng)機(jī)構(gòu)。深圳等地開(kāi)始出現(xiàn)信用擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保、互助擔(dān)保等擔(dān)保機(jī)構(gòu)相互配合、協(xié)調(diào)發(fā)展的好局面。4.體系完善階段(2000年起)。2000年8月24日,國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見(jiàn)》,決定加快建立信用擔(dān)保體系,建立和完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度、資金資助制度、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)制度與自律制度。自此,我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保的發(fā)展開(kāi)始進(jìn)入制度建設(shè)、組建國(guó)家信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)和完善體系建設(shè)的階段。
摘要:隨著電子銀行承兌匯票越來(lái)越廣泛的應(yīng)用于企業(yè)結(jié)算,票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)防范也逐步成為票據(jù)應(yīng)用中需要關(guān)注的重點(diǎn),本文就電子銀行承兌匯票收取及應(yīng)用存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、應(yīng)對(duì)措施展開(kāi)粗淺探討,以供參考。
關(guān)鍵詞:電子銀行票據(jù);風(fēng)險(xiǎn);應(yīng)對(duì)措施
應(yīng)用電子銀行承兌匯票結(jié)算,有銀行做為付款保證,可以有效利用商業(yè)信用,達(dá)到支付款項(xiàng)及融資的雙重目的,且流轉(zhuǎn)交易方便、快捷,正在被越來(lái)越多的企業(yè)廣泛應(yīng)用于企業(yè)結(jié)算中。
一、應(yīng)用電子銀行承兌匯票的必要性
1.能夠克服紙質(zhì)銀行承兌匯票的不足紙質(zhì)銀行承兌匯票具有攜帶不方便、保管成本高、背書要求嚴(yán)格、流轉(zhuǎn)交易不便等缺陷,在付款的過(guò)程中銀行承兌匯票被冒領(lǐng)的風(fēng)險(xiǎn)也較大。此外,紙質(zhì)銀行承兌匯票還存在克隆、變?cè)臁卧斓蕊L(fēng)險(xiǎn),給收取銀行承兌匯票的企業(yè)帶來(lái)很大的資金風(fēng)險(xiǎn)及損失隱患。
2.使用更加方便快捷電子銀行承兌匯票實(shí)現(xiàn)了出票、流轉(zhuǎn)、兌付等票據(jù)業(yè)務(wù)過(guò)程的完全電子化,可以有效規(guī)避紙質(zhì)票據(jù)操作風(fēng)險(xiǎn)大、易被克隆、假票風(fēng)險(xiǎn),且實(shí)時(shí)到賬。另外,電子商業(yè)匯票最長(zhǎng)付款期限為一年,比紙質(zhì)匯票的最長(zhǎng)期限6個(gè)月多了一倍,電子票據(jù)最大金額為10億元,而紙質(zhì)票據(jù)一般大額金額是1000萬(wàn)元。正因?yàn)殡娮鱼y行承兌匯票有這些紙質(zhì)銀行承兌匯票無(wú)法比擬的優(yōu)點(diǎn),推廣及應(yīng)用電子銀行承兌匯票成為必然。
二、應(yīng)用電子銀行承兌匯票的風(fēng)險(xiǎn)
1.兌付風(fēng)險(xiǎn)電子銀行承兌匯票分為兩種,一種是由銀行開(kāi)立保證承兌的銀行承兌匯票(銀行保證付款),另一種是財(cái)務(wù)公司/開(kāi)立的保證承兌的銀行承兌匯票(財(cái)務(wù)公司保證付款),這兩種銀行承兌匯票都可能存在到期無(wú)法兌付的風(fēng)險(xiǎn)。一是個(gè)別地方銀行對(duì)出票企業(yè)審查不嚴(yán),未留置足夠抵押物,而在票據(jù)承兌到期時(shí)如果出票人不能按時(shí)將錢款匯入銀行賬戶,那么銀行就要進(jìn)行一定的墊付,這就是銀行在這個(gè)過(guò)程中承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)。二是個(gè)別集團(tuán)公司財(cái)務(wù)公司發(fā)起的銀行承兌匯票無(wú)法保證到期兌付風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司是經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的、由大型企業(yè)集團(tuán)投資成立的,為本集團(tuán)提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。在票據(jù)承兌到期日前受集團(tuán)公司內(nèi)部資金運(yùn)作限制,有可能會(huì)出現(xiàn)無(wú)法到期承兌的風(fēng)險(xiǎn)。如近期“寶塔石化集團(tuán)財(cái)務(wù)公司”開(kāi)具的銀行承兌匯票無(wú)法到期兌現(xiàn)的案例,也給大家給予了一定的警示。
一、廣東科技金融發(fā)展的基本形勢(shì)分析
(一)發(fā)展現(xiàn)狀近年來(lái),廣東在財(cái)政科技投入和銀行科技信貸結(jié)合、科技金融與科技資本市場(chǎng)結(jié)合等方面作了很多嘗試和創(chuàng)新,形成了科技與金融互動(dòng)的良好局面,形成了一條有廣東特色的科技金融路子。首先,廣東省政府科技經(jīng)費(fèi)投入保持逐年穩(wěn)定增長(zhǎng),財(cái)政科技撥款額穩(wěn)步增加,研究與試驗(yàn)發(fā)展(R&D)經(jīng)費(fèi)投入力度加大,R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度進(jìn)一步提高。在地方財(cái)政科技撥款上,2008與2010年廣東均排名全國(guó)首位,2009年排名第二位;2010年財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出占當(dāng)年全省財(cái)政支出的比重為3.96%。另外,廣東省除擬設(shè)立200億元的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金重點(diǎn)支持電子信息、生物醫(yī)藥和海洋科技等產(chǎn)業(yè)外,自2009年開(kāi)始,廣東省每年安排5000萬(wàn)元專項(xiàng)資金支持科技型中小企業(yè)發(fā)展。從2012年開(kāi)始,省財(cái)政將每年安排超過(guò)1億元信用保險(xiǎn)專項(xiàng)扶持資金用于支持廣東省科技企業(yè)積極投保短期出口信用保險(xiǎn)、小微信保易專項(xiàng)保險(xiǎn)和進(jìn)口信用保險(xiǎn)。其次,創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)越來(lái)越多,目前廣東省共有創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)2800多家,管理資金規(guī)模超過(guò)3500億。第三,科技資本市場(chǎng)正在完善,目前廣東已構(gòu)建了包括主板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、三板市場(chǎng)在內(nèi)的多層次科技資本市場(chǎng);包括技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所在內(nèi)的OTC市場(chǎng)正在探索中前進(jìn),已取得了一定的成效;債務(wù)性融資市場(chǎng)則相對(duì)滯后,目前僅有科技型中小企業(yè)發(fā)放的中小企業(yè)集合債。截至2013年6月份,轄區(qū)共有上市公司184家,總市值1.1萬(wàn)億元,分別較2006年底增長(zhǎng)1.3倍和3.18倍;證券公司5家,資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)分別為1027億元和387億元,分別比2006年底增長(zhǎng)1.32倍和5.62倍;期貨公司11家,期貨營(yíng)業(yè)部88家,較2006年底增長(zhǎng)4.5倍;基金管理公司3家,基金規(guī)模達(dá)3510億份,較2006年底增長(zhǎng)4.25倍。第四,科技貸款市場(chǎng)已形成商業(yè)銀行科技貸款、政策性商業(yè)銀行科技貸款和民間金融科技貸款共同發(fā)展的局面。2008年,國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和廣東省合作,由廣東省撥出1億元設(shè)立“貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”,國(guó)開(kāi)行將在五年內(nèi)配套180億元風(fēng)險(xiǎn)貸款用于科技企業(yè)。第五,科技保險(xiǎn)還處在探索階段,《廣東省科學(xué)和技術(shù)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》首次提出發(fā)展科技保險(xiǎn),試行并推廣知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。目前針對(duì)高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)的產(chǎn)品的保險(xiǎn)已經(jīng)逐漸開(kāi)展,比如由惠州市科技局、中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司廣東分公司和華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司聯(lián)合推出的針對(duì)惠州高新技術(shù)企業(yè)的科技保險(xiǎn);而針對(duì)科技活動(dòng)的保險(xiǎn)和針對(duì)科技金融工具的保險(xiǎn)則仍未有相關(guān)產(chǎn)品或案例出現(xiàn)。第六,科技金融環(huán)境基本上有效、開(kāi)放的運(yùn)行。目前,廣東省企業(yè)信用體系建設(shè)正在全省展開(kāi),擔(dān)保體系建設(shè)也在有效開(kāi)展,針對(duì)企業(yè)管理人士的培訓(xùn)也開(kāi)始逐步推進(jìn)。掛牌在番禺節(jié)能科技園的廣東省科技金融聚集區(qū),是廣東為加強(qiáng)科技金融環(huán)境建設(shè)的新舉措。
(二)存在問(wèn)題盡管廣東在科技金融各方面做了很多卓有成效的探索,但是步子仍不夠大,所取成就與廣東經(jīng)濟(jì)大省的地位仍不相符。目前,廣東省在科技與金融結(jié)合的工作機(jī)制、政策機(jī)制及效益評(píng)估方面的成效還不能滿足廣東科技企業(yè)技術(shù)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型對(duì)金融的需求。廣東科技金融發(fā)展遇到的主要問(wèn)題如下:1.思想意識(shí)上有待進(jìn)一步統(tǒng)一首先,很多人認(rèn)為科技金融是市場(chǎng)行為,政府不應(yīng)干預(yù);因此,坐視廣大科技型中小企業(yè)融資難不理。其次,還有觀點(diǎn)認(rèn)為由于科技型中小企業(yè)抵押擔(dān)保缺失、生命周期短這兩個(gè)固有特點(diǎn),政府必須全額出資解決科技型中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。政府完全不引導(dǎo),不監(jiān)管,大量處于種子期、初創(chuàng)期的科技企業(yè)將很難生存下來(lái);而另一方面,我們?cè)谝恍┑厥姓{(diào)研中發(fā)現(xiàn),有些地方的政府片面以為風(fēng)投是解決科技型中小企業(yè)融資難的唯一手段,因此積極成立風(fēng)投公司;結(jié)果是:風(fēng)投由于趨利避險(xiǎn)本性都盯著上市企業(yè),而上市公司并不缺錢;擔(dān)保公司不搞擔(dān)保,搞高利貸,地下錢莊;真正需要錢的中小企業(yè)仍然貸不了款。2.缺乏科技金融參與各方的頂層設(shè)計(jì)科技金融要想獲得發(fā)展,必須明確各參與主體的角色和利益,必須規(guī)劃各參與方的參與模式。政府、銀行、企業(yè)、保險(xiǎn)、擔(dān)保等各參與方應(yīng)發(fā)揮什么作用?政府應(yīng)在什么階段介入?以什么角色介入?介入到什么程度?銀行如何在現(xiàn)有體制下進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新?保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)怎樣配合等等,這些問(wèn)題都需要從頂層進(jìn)行設(shè)計(jì)。3.科技金融統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系亟待構(gòu)建市場(chǎng)上有大量的處于發(fā)展早期的科技企業(yè)融不到資,而同時(shí)又有大量的各種資本在尋求出路,引起錯(cuò)位的一個(gè)很大原因是供需雙方信息不對(duì)稱。我們?cè)谡{(diào)研中發(fā)現(xiàn),企業(yè)、政府、機(jī)構(gòu)都需要一個(gè)能洞察各方需求的科技金融信息服務(wù)平臺(tái),而缺乏科學(xué)可行的科技金融統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系和相應(yīng)的科技金融結(jié)合效益評(píng)價(jià)系統(tǒng)是構(gòu)建功能齊備的科技金融信息服務(wù)平臺(tái)的主要障礙。4.科技金融培訓(xùn)機(jī)制有待于分層次全面展開(kāi)產(chǎn)業(yè)鏈要完整,需要?jiǎng)?chuàng)新鏈支撐,創(chuàng)新鏈要完整,需要資金鏈支撐,資金鏈要完整,需要熟悉資金運(yùn)作過(guò)程的管理人士。而中小企業(yè)管理人員往往都是企業(yè)開(kāi)發(fā)人員,他們專注于技術(shù)研發(fā),而不擅長(zhǎng)營(yíng)銷、融資等商業(yè)模式;金融界人員不懂產(chǎn)業(yè)鏈,不懂科技規(guī)律,不懂知識(shí)產(chǎn)權(quán),因此不敢放貸。這種困境彰顯復(fù)合型人才的缺失,因此促進(jìn)科技金融結(jié)合應(yīng)從人才培養(yǎng)上開(kāi)始,金融人才應(yīng)先了解產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、才能開(kāi)始去從事金融;而企業(yè)技術(shù)人員同時(shí)又是管理人員的應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)融資、營(yíng)銷等商業(yè)技能。
二、促進(jìn)廣東科技金融結(jié)合的對(duì)策
科技金融工作是一個(gè)涉及面廣的系統(tǒng)工作,它的大力發(fā)展依賴于各參與方的主觀積極性。隨著廣東省《關(guān)于全面推進(jìn)金融強(qiáng)省建設(shè)若干問(wèn)題的決定》的,進(jìn)一步明確了廣東的金融強(qiáng)省戰(zhàn)略,而科技金融也晉升為廣東要大力發(fā)展的五大金融之一。因此,筆者根據(jù)以上分析提出以下對(duì)策建議。
(一)必須形成兩個(gè)方向的合力,即橫向?qū)哟蔚暮狭涂v向?qū)哟蔚暮狭υ谕粚用嫔希ㄟ^(guò)協(xié)調(diào)機(jī)制、聯(lián)席會(huì)制度等組織方式,充分調(diào)動(dòng)科技廳、金融辦、發(fā)改委等政府的工作積極性;要充分引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)、類金融機(jī)構(gòu)的參與性,讓他們意識(shí)到參與科技金融工作并非政治工作,而是政府主導(dǎo)并規(guī)范的市場(chǎng)投資行為;要加大對(duì)科技企業(yè)關(guān)于投融資信息的宣傳力度,努力營(yíng)造創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的有利局面。在此基礎(chǔ)上,各參與方要形成上下一致,上行下效,操作規(guī)范,監(jiān)督有效的縱向同心協(xié)力模式;應(yīng)明確目標(biāo)、使命,運(yùn)行機(jī)制,行動(dòng)綱領(lǐng)。目前的很多做法只是個(gè)案,需盡快沉淀為機(jī)制,這樣才能滿足大規(guī)模中小企業(yè)的融資需求。已有的實(shí)踐表明,在科技金融發(fā)展的第一階段,政府應(yīng)責(zé)無(wú)旁貸,也要當(dāng)仁不讓地發(fā)揮絕對(duì)主導(dǎo)作用,否則科技金融工作就如一般散沙,互相推讓,結(jié)果就是互相之間做做樣子。黨的十八大報(bào)告明確指出“經(jīng)濟(jì)體制改革的核心問(wèn)題是處理好政府和市場(chǎng)的關(guān)系,必須更加尊重市場(chǎng)規(guī)律,更好發(fā)揮政府作用。”,因此政府應(yīng)在以下層面有所作為。首先,由政府全額出資擴(kuò)大種子基金規(guī)模;條件成熟后再擴(kuò)充引導(dǎo)基金規(guī)模,引導(dǎo)更多的民間、風(fēng)投資本進(jìn)入;根據(jù)實(shí)施效果再審時(shí)度勢(shì)規(guī)劃新型全資再擔(dān)保公司。東莞在政府出資設(shè)立引導(dǎo)基金方面的實(shí)踐有一定借鑒意義。其次,為銀行準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,為銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供工作補(bǔ)貼。第三,為企業(yè)分擔(dān)責(zé)任,降低企業(yè)費(fèi)用支出,搭建貼息平臺(tái)。第四,當(dāng)科技金融工作進(jìn)入軌道后,政府應(yīng)將工作重心轉(zhuǎn)向完善監(jiān)督機(jī)制上,這也是政府最應(yīng)該做的工作。很多事情一旦上了臺(tái)階,就容易形成一窩蜂的局面,因此政府必須有效的監(jiān)督、控制并引領(lǐng)發(fā)展勢(shì)頭。第五,科技金融發(fā)展中政府職能不能缺位,但需要特別強(qiáng)調(diào)的是更不能越位,政府行為必須懂得適可而止,準(zhǔn)確把握范圍與力度,這樣才能發(fā)揮正面推進(jìn)作用而不至于形成阻滯。
(二)完成科技金融發(fā)展頂層設(shè)計(jì)歷史使命和基本目標(biāo)是科技金融頂層設(shè)計(jì)的根本出發(fā)點(diǎn)。按照金融支持技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的本質(zhì)要求,更好地發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的決定作用,從金融機(jī)構(gòu)體系、中介服務(wù)體系、金融市場(chǎng)體系、政府組織體系和管理監(jiān)督體系5個(gè)方面完成頂層設(shè)計(jì)。具體改革途徑和相應(yīng)舉措呼之欲出:大膽探索金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融工具創(chuàng)新,鼓勵(lì)多層次債券市場(chǎng)包括高收益?zhèn)袌?chǎng)發(fā)展;盡快出臺(tái)相關(guān)政策法規(guī),引導(dǎo)私募基金、風(fēng)險(xiǎn)投資、天使投資、對(duì)沖基金、產(chǎn)業(yè)基金、并購(gòu)基金等一切新金融模式快速發(fā)展,激發(fā)政府直投基金和引導(dǎo)基金的輻射功能,降低科技企業(yè)對(duì)銀行貸款的過(guò)度依賴;大膽創(chuàng)新中介服務(wù)體系,大幅精簡(jiǎn)流程。
(三)盡快搭建功能齊備的科技金融信息服務(wù)平臺(tái)應(yīng)盡早組織統(tǒng)計(jì)、銀行、企業(yè)等相關(guān)領(lǐng)域?qū)<掖_定科技金融統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系,在此基礎(chǔ)上搭建一個(gè)能夠整合企業(yè)融資需求、機(jī)構(gòu)投資狀況、政府專項(xiàng)基金政策、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目等信息資源的平臺(tái)。平臺(tái)應(yīng)以構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)信息和金融產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫(kù)、科技型中小企業(yè)發(fā)展概況數(shù)據(jù)庫(kù)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保信息數(shù)據(jù)庫(kù)、科技型中小企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)、專利數(shù)據(jù)庫(kù)等為基礎(chǔ),以提供貸款、擔(dān)保、科技保險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)投資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、上市指引等信息服務(wù)為核心,以銀行、機(jī)構(gòu)、科技型中小企業(yè)或個(gè)人投、融資為主要服務(wù)對(duì)象;然后逐漸擴(kuò)展開(kāi)發(fā)有利于科技型中小企業(yè)發(fā)展的其他衍生功能。