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第1篇

關(guān)鍵詞：證券電子商務(wù)；交易風(fēng)險；發(fā)展策略

中圖分類號：F713.386 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）02-0149-02

在全球經(jīng)濟快速發(fā)展的同時，信息化正日益融入人們的工作和日常生活之中。在這一變化過程中，證券業(yè)成為網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟發(fā)展的急先鋒，證券業(yè)與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟結(jié)合即形成了證券電子商務(wù)。證券電子商務(wù)是指電子商務(wù)在證券領(lǐng)域的應(yīng)用，是證券業(yè)以因特網(wǎng)為平臺，向投資者提供的全新證券業(yè)務(wù)。隨著電子商務(wù)在金融領(lǐng)域的進一步延伸，證券電子商務(wù)的范疇也在不斷的擴大。

一、我國證券電子商務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

證券市場是一個快速多變、充滿朝氣的市場。在證券市場發(fā)展過程中，證券電子商務(wù)建設(shè)起到了積極的推動作用。目前我國比較典型的證券電子商務(wù)領(lǐng)域集中體現(xiàn)在證券電子商務(wù)促進證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的拓展和延伸。

（一）交易撮合“無紙化”和證券交易“異地化”

一方面，我國證券交易市場完成由手工競價到電腦自動撮合、由分散過戶到中央登記結(jié)算、由實物交收到電子簿記的過渡，實現(xiàn)了證券交易方式從“有紙化”向“無紙化”的轉(zhuǎn)變。這種轉(zhuǎn)變不僅在效率方面發(fā)生了“質(zhì)”的飛躍，也為我國證券電子化的形成和發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。另一方面，交易所建成的“衛(wèi)星證券通信網(wǎng)絡(luò)”，使得在國內(nèi)的任何一個地方都可以利用該網(wǎng)絡(luò)實時接收兩個交易所的行情等交易信息。

（二）交易席位“無形化”和資金清算“電子化”

首先，“無形化”的交易方式代表著全球證券市場的發(fā)展趨勢，交易所開發(fā)的“無形化電子交易系統(tǒng)”提高了證券市場交易的效率；其次，“證券資金法人結(jié)算”制度標志著證券資金清算進入全新的“無紙化”時代，而且對整個金融業(yè)的電子化進程也起到了積極的推動作用，影響深遠。

（三）委托方式“多樣化”

我國證券交易委托方式已從傳統(tǒng)的柜臺填單委托發(fā)展到條碼委托、電話委托、遠程終端委托、網(wǎng)絡(luò)委托，方式日趨多樣化。最近，券商借助電信、電視等現(xiàn)代化媒體將電子商務(wù)的概念引入證券交易市場，交易手段不斷創(chuàng)新[1]。

二、我國證券電子商務(wù)存在的問題

（一）信息基礎(chǔ)設(shè)施問題

證券電子商務(wù)是利用先進的信息技術(shù)，依托互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，以在線方式開展傳統(tǒng)證券市場上的各種業(yè)務(wù)，因而網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的瓶頸也會給證券電子商務(wù)的發(fā)展帶來許多負面影響。在股市行情火爆時，常常會出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)掉線及堵單現(xiàn)象；同時，投資者的收入水平、電腦的普及程度以及投資者對電腦的掌握程度在相當程度上影響了網(wǎng)上證券交易所能達到的規(guī)模。因此，改善信息基礎(chǔ)設(shè)施方面的硬環(huán)境條件已成為刻不容緩的事情。

（二）安全問題

互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)本身即為一個開放的網(wǎng)絡(luò)，任何人均可使用它。同時，網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品的共享性、可變性和再創(chuàng)造性就使網(wǎng)絡(luò)安全問題提上日程，成為證券電子商務(wù)所面對的首要問題。隨著網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)處理能力和網(wǎng)速的不斷提高，證券電子商務(wù)中網(wǎng)上交易系統(tǒng)的安全問題日益突出。因為證券的網(wǎng)上交易往往涉及巨額資金，在數(shù)據(jù)的傳輸過程中，一旦受外部攻擊造成系統(tǒng)終端，或網(wǎng)絡(luò)犯罪使信息泄漏，客戶數(shù)據(jù)就可能被盜或被更改，甚至將會造成資金重大損失。因此，網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)必須首先解決安全問題。而目前我國證券電子商務(wù)的安全問題主要體現(xiàn)在技術(shù)系統(tǒng)的被攻擊、入侵、破壞，以及客戶委托及資料被盜或被篡改。

（三）法律問題

盡管我國證券電子商務(wù)已經(jīng)取得了飛速發(fā)展，但到目前為止，專門針對證券電子商務(wù)的法律法規(guī)尚未出臺。有關(guān)網(wǎng)上證券交易者的資格審查、網(wǎng)上證券交易的技術(shù)標準及技術(shù)體制、網(wǎng)上證券交易的市場監(jiān)管沒有一個明確的規(guī)定和標準，致使券商網(wǎng)上證券交易業(yè)務(wù)開展底氣不足。行業(yè)壁壘高，分業(yè)經(jīng)營的障礙一時還難以打破，非證券公司不能從事網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)，限制了網(wǎng)上證券交易技術(shù)水平的提高。已經(jīng)出臺的《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》，表明了有關(guān)部門的重視和積極態(tài)度。不過就長遠而言，我國證券電子商務(wù)的發(fā)展仍急需建立更加完善的法律框架，以保證傳統(tǒng)交易和網(wǎng)上交易在制度上的規(guī)范一致，提高網(wǎng)上交易在法律上的確定性。

（四）監(jiān)管問題

首先，我們還沒有建立起一個適應(yīng)網(wǎng)上證券交易特點的監(jiān)管體系。在這一監(jiān)管架構(gòu)中，不僅組織結(jié)構(gòu)、參與部門可能會有別于傳統(tǒng)的證券監(jiān)管體系，而且監(jiān)管工具和手段也會明顯不同。其次，是監(jiān)管依據(jù)尚不足。從目前我國的情況看，雖然證監(jiān)會和相關(guān)部門對網(wǎng)上交易的準入和安全問題出臺了一些規(guī)則，但法規(guī)制度建設(shè)還遠遠不適應(yīng)監(jiān)管的需要。有關(guān)網(wǎng)上交易的資格審查、網(wǎng)上交易的技術(shù)標準和技術(shù)體制、網(wǎng)上交易的信息資源管理、網(wǎng)上交易的市場監(jiān)管都還缺乏明確、公開、統(tǒng)一且可操作性強的具體標準，網(wǎng)上安全設(shè)施也還只是由各個券商自行設(shè)定。

三、我國證券電子商務(wù)的發(fā)展策略

證券電子商務(wù)是世界金融全球化的重要組成部分，發(fā)展具有中國特色的證券電子商務(wù)是在金融市場逐步放開過程中提高中國金融業(yè)競爭力的先決條件之一。各方都要重視證券電子商務(wù)目前存在的問題，并積極采取對策，以使我國證券電子商務(wù)得到更大的發(fā)展。

（一） 強化網(wǎng)上證券交易基礎(chǔ)建設(shè)

近年來，中國互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，網(wǎng)上證券交易也取得了快速發(fā)展，但離信息經(jīng)濟時代的要求還相差甚遠。且地域分布不均衡，主要集中在北京、上海、廣州、深圳等經(jīng)濟中心及沿海開放城市，內(nèi)陸廣大地區(qū)還很薄弱，廣大的農(nóng)村更是一片空白。發(fā)展網(wǎng)上證券交易的前提是加強整個國民經(jīng)濟的信息化建設(shè)特別是證券市場的網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)。因此，需要國家從產(chǎn)業(yè)政策上加以引導(dǎo)、從財稅政策上加以扶持等方面共同努力，推動整個國民經(jīng)濟各部門的信息化建設(shè)；需要政府出面主導(dǎo)并整合現(xiàn)有各大網(wǎng)絡(luò)體系的資源，以優(yōu)化配置、促進集中、提高效率；需要提高網(wǎng)上交易主干網(wǎng)、券商與交易所之間以及券商與所屬各營業(yè)部之間網(wǎng)絡(luò)的通訊容量、速度、安全性、穩(wěn)定性及可靠性，可考慮網(wǎng)上券商在兩市交易所各專門設(shè)立網(wǎng)上交易專用席位，證券營業(yè)部的網(wǎng)上委托下到券商總部后則直接下到交易所，減少券商總部到營業(yè)部的回單環(huán)節(jié)，提高網(wǎng)上交易的速度。

（二）提高證券電子商務(wù)安全性

控制風(fēng)險的技術(shù)措施應(yīng)在券商建立風(fēng)險防范機制的基礎(chǔ)上，運用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)進行落實。要在網(wǎng)上證券交易系統(tǒng)中建立網(wǎng)絡(luò)安全防范體系，防范系統(tǒng)風(fēng)險和控制風(fēng)險；要加大硬、軟件建設(shè)，特別是軟件的開發(fā)；要不斷采用新的安全技術(shù)來保證網(wǎng)上交易的信息流通和操作安全；要加快發(fā)展更安全的信息安全技術(shù)，使正確的信息及時、準確地在證券投資者和券商之間傳遞。網(wǎng)上證券交易系統(tǒng)要使用己經(jīng)通過國家安全權(quán)威機構(gòu)認證的安全產(chǎn)品，有效保證交易數(shù)據(jù)的安全，防止數(shù)據(jù)在傳輸過程中被截獲、修改。要大力發(fā)展數(shù)據(jù)庫及數(shù)據(jù)倉庫技術(shù)，防止信用風(fēng)險和市場風(fēng)險。

（三）建立監(jiān)管制度，加快立法

證券電子商務(wù)的發(fā)展仍急需建立更加完善的法律框架，以保證傳統(tǒng)交易和網(wǎng)上交易在制度上的規(guī)范一致，提高網(wǎng)上交易在法律上的確定性。國際證券市場發(fā)展趨勢表明，電子網(wǎng)絡(luò)交易方式已成為證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)發(fā)展的主流方向，我國證券市場要與國際接軌，只有順勢而為，盡快制定相關(guān)政策，讓券商放開手腳開展網(wǎng)上證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)。保證市場規(guī)范，形成有序競爭格局，大力培育網(wǎng)上證券市場，鼓勵企業(yè)積極發(fā)展新業(yè)務(wù)，為未來證券市場的發(fā)展注入創(chuàng)新活力，應(yīng)當成為完善與改革網(wǎng)上委托資格認證制度的方向。此外，必須以制度形式確立數(shù)字簽名技術(shù)，并加以大力推廣，確保證券電子商務(wù)中電子合同的法律效力。

（四）加強證券電子商務(wù)的風(fēng)險防范和控制

建立風(fēng)險防范機制是針對某些攻擊或威脅而設(shè)計的，可以按不同的方式單獨或組合使用。網(wǎng)絡(luò)中所使用的風(fēng)險防范機制主要包括加密和隱藏機制、認證機制、審計機制、完整性保護機制、權(quán)利控制和存馭控制機制、業(yè)務(wù)填充機制。

（五）加大對信息監(jiān)控和管理

在證券市場中，信息對投資者是非常重要的。互聯(lián)網(wǎng)已成為一種廣泛、實時的通訊方式，具有低成本、互動性、超鏈接、分散性、匿名性、靈活性等特點。正是由于互聯(lián)網(wǎng)具有以上的特點，使得一些不法分子利用互聯(lián)網(wǎng)的特點，大量一些非法信息，甚至從國外過來，給投資者帶來的一定的風(fēng)險。《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》中的第二十三條規(guī)定，“證券公司開展網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)的同時，如向客戶提供證券交易的行情信息，應(yīng)標識行情的時間或滯后時間；如向客戶提供證券信息，應(yīng)說明信息來源。并應(yīng)提示投資者對行情信息及證券信息等進行核實。”[2]按法規(guī)要求加強對信息內(nèi)容的監(jiān)控。

參考文獻：

第2篇

【關(guān)鍵詞】證券公司網(wǎng)上交易核心競爭力營銷體系

網(wǎng)上證券交易是近年來在計算機和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)推動下引發(fā)的一種新的證券交易方式，它是對傳統(tǒng)證券交易方式的變革和延伸。網(wǎng)上證券交易也稱“在線交易”，指投資者利用互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)資源、獲取證券的即時報價、分析市場行情、進行投資咨詢、通過互聯(lián)網(wǎng)委托下單實現(xiàn)實時交易。它是一種集委托、行情查詢及投資咨詢的全方位、多功能的網(wǎng)絡(luò)平臺服務(wù)方式。發(fā)展網(wǎng)上證券交易，是目前國內(nèi)券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)發(fā)展的突破點。

隨著我國證券投資市場的蓬勃發(fā)展以及民眾投資理財思想的覺醒，證券公司爭奪上班一族在線交易客戶的競爭愈演愈烈。要在激烈的競爭中取勝，關(guān)鍵是形成自己的核心競爭力，即在降低成本、創(chuàng)造顧客價值方面具有獨特的、對手無法模擬的可持續(xù)發(fā)展的能力。本文從證券公司開展網(wǎng)上交易存在的風(fēng)險出發(fā)，從網(wǎng)上交易平臺建設(shè)、人力資源的培養(yǎng)和開發(fā)、在線證券經(jīng)紀人制度以及創(chuàng)新體系建設(shè)等方面探索構(gòu)建一個網(wǎng)上交易核心競爭力的營銷體系。

一、網(wǎng)上證券交易與傳統(tǒng)證券交易比較

1、交易方式。傳統(tǒng)的證券交易屬于現(xiàn)場交易，投資者在掌握各種信息的基礎(chǔ)上作出買賣證券決策時，需要到證券營業(yè)部買賣下單或通過接入證券營業(yè)部的電腦、電話買單。這種交易方式最大的缺點是投資者在選擇證券交易券商時往往受到距離遠近的影響，而且交易過程煩瑣，耗費的時間和費用成本都較高。網(wǎng)上證券交易則屬于非現(xiàn)場交易，打破了時間和空間限制，加快了資金利用和信息傳遞速度和證券市場的流通性；同時，其方便、快捷是傳統(tǒng)的交易方式不可比擬的。

2、咨詢服務(wù)。在進行證券投資時，傳統(tǒng)的投資分析和交易經(jīng)常是分開的。而網(wǎng)上交易的優(yōu)勢是可以為投資者提供個性化的咨詢服務(wù)。隨著廣大投資者對證券信息、投資建議等的需求越來越大，大多數(shù)券商可通過網(wǎng)站、行情軟件等方式向客戶提供市場資訊、市場行情分析、在線專家、投資理財?shù)确?wù)。同時，網(wǎng)上交易在提高證券流通速度的同時使信息更加及時和公開，提高了證券市場的定價功能和資源有效配置。

3、營銷方式。傳統(tǒng)的營銷方式幾乎都是“以我為主”的自助餐式。營業(yè)部對證券品種進行篩選，定制出多種組合供客戶進行投資選擇。而網(wǎng)上交易使得證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)重新組合，券商開始根據(jù)客戶的特點與需求來設(shè)計投資組合，在對客戶進行細分的前提下，對客戶實施導(dǎo)入CRM——客戶關(guān)系管理。

目前，國內(nèi)一些大券商開始形成一套有效的測評指標體系，根據(jù)客戶的資料、動態(tài)交易記錄等測算出最有價值的前20%客戶，然后能夠根據(jù)其投資習(xí)慣和偏好等提供高價值的個性化服務(wù)，從而贏得真正的顧客滿意度，而并不是建立在價格傭金基礎(chǔ)上的虛偽忠誠。

二、目前我國網(wǎng)上證券交易發(fā)展中的主要問題

1、交易安全性。隨著證券市場的發(fā)展，證券公司均采用了安全認證機制，通過中國證監(jiān)會審核才能獲得網(wǎng)上交易資格。這一做法加強了對交易各方的身份認證，可以防止假冒和抵賴現(xiàn)象。盡管如此，網(wǎng)上交易的安全性仍不容忽視。目前國內(nèi)的一些證券公司由于管理不規(guī)范，人員流失率大、密碼認證系統(tǒng)不完善等問題可能導(dǎo)致股票盜賣和保證金被提，這些違規(guī)行為極大地損害了客戶利益，也擾亂了行業(yè)秩序。

2、網(wǎng)絡(luò)安全性。由于網(wǎng)上證券交易的全過程均以計算機數(shù)據(jù)的形式在網(wǎng)絡(luò)之間傳遞，互聯(lián)網(wǎng)的開放性使得網(wǎng)上證券交易的委托數(shù)據(jù)在傳輸過程中隨時存在被截取、破譯的風(fēng)險。網(wǎng)上交易往往涉及巨額資金，一旦受外部攻擊造成系統(tǒng)中斷或信息泄露，網(wǎng)上傳輸數(shù)據(jù)的隱秘性和完整性就會因此遭到破壞。

3、網(wǎng)絡(luò)速度。網(wǎng)上交易通常被稱為“流動大戶室”，主要是因為其便利的操作程序和便捷的傳輸速度。目前，我國的網(wǎng)絡(luò)線路常擁擠不暢，而且網(wǎng)上行情與信息的速度慢，直接影響交易完成的質(zhì)量。尤其在行情火暴情況下，大多數(shù)券商網(wǎng)站系統(tǒng)經(jīng)常出現(xiàn)網(wǎng)上擁擠現(xiàn)象，在這個過程中，如果發(fā)生了行情傳輸?shù)难舆t，就容易出現(xiàn)因行情報價不準而使委托單無法成交的現(xiàn)象。一旦出現(xiàn)這種情況，事故的責任追究會非常困難。同時，不排除黑客使用大量堆送垃圾信息的方法，有意大大降低網(wǎng)絡(luò)的運行速度，嚴重時甚至網(wǎng)站關(guān)閉。這些無疑都嚴重影響了客戶的收益。

4、法律法規(guī)。在我國，網(wǎng)上證券交易是一種新生事物，尚未形成統(tǒng)一的行業(yè)標準，網(wǎng)上交易的政策和法律環(huán)境遠遠落后于網(wǎng)上交易的技術(shù)水平，監(jiān)管的方式主要是事后監(jiān)管。

三、網(wǎng)上交易核心競爭力營銷體系的建立

1、網(wǎng)上證券交易平臺建設(shè)。目前，從經(jīng)營模式上來看，國內(nèi)證券公司大部分的技術(shù)開發(fā)是全權(quán)委托IT公司負責的。IT公司負責開設(shè)網(wǎng)絡(luò)站點，為客戶提供投資資訊。因此，為了保證證券應(yīng)用系統(tǒng)的安全性，券商在和網(wǎng)絡(luò)公司合作時應(yīng)在安全防范措施上達成一致。（1）網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)加密。數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)上傳輸?shù)倪^程中，必須對網(wǎng)上委托的客戶信息、交易指令及其他敏感信息進行加密。（2）根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)上數(shù)據(jù)傳輸?shù)奶攸c，應(yīng)在證券公司負責接收網(wǎng)上證券交易委托單的服務(wù)器上設(shè)置防火墻，要求所有券商的計算機安裝能及時升級的網(wǎng)絡(luò)版防毒產(chǎn)品，并對中心端提供額外的監(jiān)控和保護手段，采用入侵檢測技術(shù)防止黑客攻擊。(3)利用數(shù)字簽名與身份認證，防止密碼攻擊。（4）教育和引導(dǎo)投資者正確認識網(wǎng)上證券委托可能存在的風(fēng)險，提醒他們妥善保護好自己的開戶資料和交易密碼；用各種系統(tǒng)漏洞檢測軟件定期對網(wǎng)上交易系統(tǒng)進行掃描分析，找出可能存在的安全隱患，并加以修改和及時安裝安全補丁程序等。

2、重視人力資源的培養(yǎng)和開發(fā)。證券公司是個智力高度密集型行業(yè)，無論是對金融資產(chǎn)定價，為金融資產(chǎn)交易提供中介服務(wù)，還是利用自有資金直接在金融市場上進行搏利，證券公司從事的都是高級與復(fù)雜的活動，服務(wù)的高知識含量是證券業(yè)的顯著特征，高素質(zhì)專業(yè)人才群體是證券公司核心競爭力的核心。國內(nèi)證券公司正在兩方面接受國際證券公司的挑戰(zhàn)，除了使用他們占據(jù)絕對優(yōu)勢的資本實力、技術(shù)、管理手段和業(yè)務(wù)創(chuàng)新爭奪國內(nèi)市場份額外，最關(guān)鍵的是在核心人才的爭奪上。因此，為了能更有效地參與網(wǎng)上證券交易的競爭，證券公司必須高度重視網(wǎng)上證券交易人力資源的培養(yǎng)和開發(fā)，并將人才隊伍建設(shè)的重點放在投資咨詢、研發(fā)中心、委托理財和客戶開發(fā)管理上來。證券公司應(yīng)該積極創(chuàng)造良好的工作環(huán)境，建立一套完整的業(yè)績考評體制和員工激勵機制，吸引和穩(wěn)定人才，同時加強對公司員工的培訓(xùn)，提高他們的綜合素質(zhì)，使人力資源得到最優(yōu)化配置。

3、在線證券經(jīng)紀人培養(yǎng)。證券業(yè)是資金和智力密集的行業(yè)，證券產(chǎn)品營銷即是服務(wù)產(chǎn)品營銷，更是文化和智慧營銷。普通服務(wù)產(chǎn)品的管理手段不能完全適用于證券營銷，券商要利用經(jīng)紀人來有效開發(fā)和維護客戶。經(jīng)紀人的服務(wù)宗旨是一切為客戶創(chuàng)造價值。實行經(jīng)紀人制度的目的就是激發(fā)經(jīng)紀人的工作積極性，促進證券交易客戶的開發(fā)，并提高公司的客戶服務(wù)質(zhì)量，增強公司的核心競爭力。

網(wǎng)上證券經(jīng)紀公司的擴張不可能以有形的實體營業(yè)部做載體，在關(guān)鍵的地域置放了服務(wù)器后，下一步的工作就是如何開拓客戶了。無形的營銷網(wǎng)絡(luò)擴張優(yōu)勢在于成本低廉，劣勢在于客戶的起始認同度差。要解決這個問題，必須要有良好的經(jīng)紀人制度和經(jīng)紀人隊伍，建立起一支穩(wěn)定、高效、精干并有團隊協(xié)作精神的證券營銷隊伍；與擁有大量網(wǎng)絡(luò)或分支機構(gòu)或大量客戶的機構(gòu)結(jié)盟，進行大規(guī)模的客戶開發(fā)，建立廣泛的營銷網(wǎng)絡(luò)。

4、創(chuàng)新體制的建設(shè)

（1）業(yè)務(wù)體系創(chuàng)新。業(yè)務(wù)創(chuàng)新是證券公司發(fā)展的源泉，也是降低風(fēng)險的有效途徑。證券公司網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)體系創(chuàng)新包括網(wǎng)上證券交易系統(tǒng)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新。網(wǎng)上證券交易系統(tǒng)技術(shù)創(chuàng)新是證券公司網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)體系創(chuàng)新的關(guān)鍵，它包括網(wǎng)上證券交易設(shè)備、交易軟件、安全模式等的創(chuàng)新；我們可以借鑒國外經(jīng)驗，近年來，國外證券公司在業(yè)務(wù)手段上普遍引入了網(wǎng)絡(luò)增值服務(wù)，實現(xiàn)證券業(yè)務(wù)與高新技術(shù)高度融合。產(chǎn)品創(chuàng)新一直是證券業(yè)發(fā)展的主題，更是證券公司網(wǎng)上證券核心競爭力的基本要素。我們要積極開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，培育新的利潤增長點。首先，網(wǎng)上證券公司應(yīng)積極與證券業(yè)和銀行、保險業(yè)合作。隨著網(wǎng)上證券交易的發(fā)展，證券交易必將逐漸走向虛擬化，傳統(tǒng)的證券業(yè)務(wù)被重新整合，從而出現(xiàn)大量的金融創(chuàng)新。雖然“銀證通”被叫停，但銀證結(jié)合的趨勢不可避免。另外，應(yīng)積極與銀行、保險、基金等機構(gòu)合作，充分利用銀行、保險的營銷網(wǎng)絡(luò)來開發(fā)客戶或者共享客戶資源；與銀行、基金、保險公司聯(lián)手開發(fā)綜合金融網(wǎng)，可以集網(wǎng)上炒股、網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)上基金、網(wǎng)上保險于一身，共享研究成果，形成一個成本低廉、服務(wù)全面的極富特色的金融網(wǎng)站。其次，網(wǎng)上證券公司應(yīng)該著力加強公司的品牌建設(shè)，樹立自己的專業(yè)和品牌形象。國內(nèi)證券公司在未來競爭中要想取勝，必須進行必要的市場定位，確定自己的核心業(yè)務(wù)。通過提高服務(wù)的知識和技術(shù)含量、強化服務(wù)意識，深化服務(wù)內(nèi)容、提高服務(wù)質(zhì)量來樹立自己的品牌，強化在客戶心目中的形象和地位，突出核心競爭優(yōu)勢。

（2）經(jīng)營管理體系創(chuàng)新。經(jīng)營管理模式創(chuàng)新:證券業(yè)是應(yīng)用計算機及信息技術(shù)密集程度較高的行業(yè)，經(jīng)營管理網(wǎng)絡(luò)化將是管理模式的一個必然選擇。應(yīng)構(gòu)建覆蓋整個公司的信息網(wǎng)絡(luò)，使各種管理信息、研究成果、財務(wù)信息、基層需求以及建議等在網(wǎng)絡(luò)上傳遞和交流，以提高綜合管理效率。

業(yè)務(wù)運作應(yīng)遵循集中統(tǒng)—、分級授權(quán)的原則，形成較為完善的決策體系和不同層次的決策程序。在具體執(zhí)行運作上，各部門職責權(quán)限應(yīng)該清晰界定，對相互之間業(yè)務(wù)流程做出明確規(guī)范，爭取達到“凡事有據(jù)可查、凡事有章可循、凡事有人執(zhí)行、凡事有人監(jiān)督”。

風(fēng)險控制和財務(wù)監(jiān)督體系創(chuàng)新:網(wǎng)上證券經(jīng)紀公司應(yīng)該按統(tǒng)一控制、統(tǒng)一管理的模式健全和完善風(fēng)險控制和財務(wù)監(jiān)督體系，制定公司風(fēng)險管理的政策及策略，對公司風(fēng)險進行宏觀監(jiān)控。職能部門對公司的財務(wù)、法律、運營風(fēng)險進行具體的監(jiān)管和控制；業(yè)務(wù)部門則側(cè)重于對本部門所面臨的業(yè)務(wù)風(fēng)險進行自律性管理。

【參考文獻】

[1]王宜四、潘思純：如何構(gòu)建網(wǎng)上證券經(jīng)紀公司的核心競爭力.財貿(mào)經(jīng)濟，2003(2).

第3篇

【關(guān)鍵詞】 證券公司 網(wǎng)上交易 核心競爭力 營銷體系

網(wǎng)上證券交易是近年來在計算機和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)推動下引發(fā)的一種新的證券交易方式，它是對傳統(tǒng)證券交易方式的變革和延伸。網(wǎng)上證券交易也稱“在線交易”，指投資者利用互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)資源、獲取證券的即時報價、分析市場行情、進行投資咨詢、通過互聯(lián)網(wǎng)委托下單實現(xiàn)實時交易。它是一種集委托、行情查詢及投資咨詢的全方位、多功能的網(wǎng)絡(luò)平臺服務(wù)方式。發(fā)展網(wǎng)上證券交易，是目前國內(nèi)券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)發(fā)展的突破點。

隨著我國證券投資市場的蓬勃發(fā)展以及民眾投資理財思想的覺醒，證券公司爭奪上班一族在線交易客戶的競爭愈演愈烈。要在激烈的競爭中取勝，關(guān)鍵是形成自己的核心競爭力，即在降低成本、創(chuàng)造顧客價值方面具有獨特的、對手無法模擬的可持續(xù)發(fā)展的能力。本文從證券公司開展網(wǎng)上交易存在的風(fēng)險出發(fā)，從網(wǎng)上交易平臺建設(shè)、人力資源的培養(yǎng)和開發(fā)、在線證券經(jīng)紀人制度以及創(chuàng)新體系建設(shè)等方面探索構(gòu)建一個網(wǎng)上交易核心競爭力的營銷體系。

一、網(wǎng)上證券交易與傳統(tǒng)證券交易比較

1、交易方式。傳統(tǒng)的證券交易屬于現(xiàn)場交易，投資者在掌握各種信息的基礎(chǔ)上作出買賣證券決策時，需要到證券營業(yè)部買賣下單或通過接入證券營業(yè)部的電腦、電話買單。這種交易方式最大的缺點是投資者在選擇證券交易券商時往往受到距離遠近的影響，而且交易過程煩瑣，耗費的時間和費用成本都較高。網(wǎng)上證券交易則屬于非現(xiàn)場交易，打破了時間和空間限制，加快了資金利用和信息傳遞速度和證券市場的流通性；同時，其方便、快捷是傳統(tǒng)的交易方式不可比擬的。

2、咨詢服務(wù)。在進行證券投資時，傳統(tǒng)的投資分析和交易經(jīng)常是分開的。而網(wǎng)上交易的優(yōu)勢是可以為投資者提供個性化的咨詢服務(wù)。隨著廣大投資者對證券信息、投資建議等的需求越來越大，大多數(shù)券商可通過網(wǎng)站、行情軟件等方式向客戶提供市場資訊、市場行情分析、在線專家、投資理財?shù)确?wù)。同時，網(wǎng)上交易在提高證券流通速度的同時使信息更加及時和公開，提高了證券市場的定價功能和資源有效配置。

3、營銷方式。傳統(tǒng)的營銷方式幾乎都是 “以我為主”的自助餐式。營業(yè)部對證券品種進行篩選，定制出多種組合供客戶進行投資選擇。而網(wǎng)上交易使得證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)重新組合，券商開始根據(jù)客戶的特點與需求來設(shè)計投資組合，在對客戶進行細分的前提下，對客戶實施導(dǎo)入CRM――客戶關(guān)系管理。

目前，國內(nèi)一些大券商開始形成一套有效的測評指標體系，根據(jù)客戶的資料、動態(tài)交易記錄等測算出最有價值的前20%客戶，然后能夠根據(jù)其投資習(xí)慣和偏好等提供高價值的個性化服務(wù)，從而贏得真正的顧客滿意度，而并不是建立在價格傭金基礎(chǔ)上的虛偽忠誠。

二、目前我國網(wǎng)上證券交易發(fā)展中的主要問題

1、交易安全性。隨著證券市場的發(fā)展，證券公司均采用了安全認證機制，通過中國證監(jiān)會審核才能獲得網(wǎng)上交易資格。這一做法加強了對交易各方的身份認證，可以防止假冒和抵賴現(xiàn)象。盡管如此，網(wǎng)上交易的安全性仍不容忽視。目前國內(nèi)的一些證券公司由于管理不規(guī)范，人員流失率大、密碼認證系統(tǒng)不完善等問題可能導(dǎo)致股票盜賣和保證金被提，這些違規(guī)行為極大地損害了客戶利益，也擾亂了行業(yè)秩序。

2、網(wǎng)絡(luò)安全性。由于網(wǎng)上證券交易的全過程均以計算機數(shù)據(jù)的形式在網(wǎng)絡(luò)之間傳遞，互聯(lián)網(wǎng)的開放性使得網(wǎng)上證券交易的委托數(shù)據(jù)在傳輸過程中隨時存在被截取、破譯的風(fēng)險。網(wǎng)上交易往往涉及巨額資金，一旦受外部攻擊造成系統(tǒng)中斷或信息泄露，網(wǎng)上傳輸數(shù)據(jù)的隱秘性和完整性就會因此遭到破壞。

3、網(wǎng)絡(luò)速度。網(wǎng)上交易通常被稱為“流動大戶室”，主要是因為其便利的操作程序和便捷的傳輸速度。目前，我國的網(wǎng)絡(luò)線路常擁擠不暢，而且網(wǎng)上行情與信息的速度慢，直接影響交易完成的質(zhì)量。尤其在行情火暴情況下，大多數(shù)券商網(wǎng)站系統(tǒng)經(jīng)常出現(xiàn)網(wǎng)上擁擠現(xiàn)象，在這個過程中，如果發(fā)生了行情傳輸?shù)难舆t，就容易出現(xiàn)因行情報價不準而使委托單無法成交的現(xiàn)象。一旦出現(xiàn)這種情況，事故的責任追究會非常困難。同時，不排除黑客使用大量堆送垃圾信息的方法，有意大大降低網(wǎng)絡(luò)的運行速度，嚴重時甚至網(wǎng)站關(guān)閉。這些無疑都嚴重影響了客戶的收益。

4、法律法規(guī)。在我國，網(wǎng)上證券交易是一種新生事物，尚未形成統(tǒng)一的行業(yè)標準，網(wǎng)上交易的政策和法律環(huán)境遠遠落后于網(wǎng)上交易的技術(shù)水平，監(jiān)管的方式主要是事后監(jiān)管。

三、網(wǎng)上交易核心競爭力營銷體系的建立

1、網(wǎng)上證券交易平臺建設(shè)。目前，從經(jīng)營模式上來看，國內(nèi)證券公司大部分的技術(shù)開發(fā)是全權(quán)委托IT公司負責的。IT公司負責開設(shè)網(wǎng)絡(luò)站點，為客戶提供投資資訊。因此，為了保證證券應(yīng)用系統(tǒng)的安全性，券商在和網(wǎng)絡(luò)公司合作時應(yīng)在安全防范措施上達成一致。（1）網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)加密。數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)上傳輸?shù)倪^程中，必須對網(wǎng)上委托的客戶信息、交易指令及其他敏感信息進行加密。（2）根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)上數(shù)據(jù)傳輸?shù)奶攸c，應(yīng)在證券公司負責接收網(wǎng)上證券交易委托單的服務(wù)器上設(shè)置防火墻，要求所有券商的計算機安裝能及時升級的網(wǎng)絡(luò)版防毒產(chǎn)品，并對中心端提供額外的監(jiān)控和保護手段，采用入侵檢測技術(shù)防止黑客攻擊。(3)利用數(shù)字簽名與身份認證，防止密碼攻擊。（4）教育和引導(dǎo)投資者正確認識網(wǎng)上證券委托可能存在的風(fēng)險，提醒他們妥善保護好自己的開戶資料和交易密碼；用各種系統(tǒng)漏洞檢測軟件定期對網(wǎng)上交易系統(tǒng)進行掃描分析，找出可能存在的安全隱患，并加以修改和及時安裝安全補丁程序等。

2、重視人力資源的培養(yǎng)和開發(fā)。證券公司是個智力高度密集型行業(yè)，無論是對金融資產(chǎn)定價，為金融資產(chǎn)交易提供中介服務(wù)，還是利用自有資金直接在金融市場上進行搏利，證券公司從事的都是高級與復(fù)雜的活動，服務(wù)的高知識含量是證券業(yè)的顯著特征，高素質(zhì)專業(yè)人才群體是證券公司核心競爭力的核心。國內(nèi)證券公司正在兩方面接受國際證券公司的挑戰(zhàn)，除了使用他們占據(jù)絕對優(yōu)勢的資本實力、技術(shù)、管理手段和業(yè)務(wù)創(chuàng)新爭奪國內(nèi)市場份額外，最關(guān)鍵的是在核心人才的爭奪上。因此，為了能更有效地參與網(wǎng)上證券交易的競爭，證券公司必須高度重視網(wǎng)上證券交易人力資源的培養(yǎng)和開發(fā)，并將人才隊伍建設(shè)的重點放在投資咨詢、研發(fā)中心、委托理財和客戶開發(fā)管理上來。證券公司應(yīng)該積極創(chuàng)造良好的工作環(huán)境，建立一套完整的業(yè)績考評體制和員工激勵機制，吸引和穩(wěn)定人才，同時加強對公司員工的培訓(xùn)，提高他們的綜合素質(zhì)，使人力資源得到最優(yōu)化配置。

3、在線證券經(jīng)紀人培養(yǎng)。證券業(yè)是資金和智力密集的行業(yè)，證券產(chǎn)品營銷即是服務(wù)產(chǎn)品營銷，更是文化和智慧營銷。普通服務(wù)產(chǎn)品的管理手段不能完全適用于證券營銷，券商要利用經(jīng)紀人來有效開發(fā)和維護客戶。經(jīng)紀人的服務(wù)宗旨是一切為客戶創(chuàng)造價值。實行經(jīng)紀人制度的目的就是激發(fā)經(jīng)紀人的工作積極性，促進證券交易客戶的開發(fā)，并提高公司的客戶服務(wù)質(zhì)量，增強公司的核心競爭力。

網(wǎng)上證券經(jīng)紀公司的擴張不可能以有形的實體營業(yè)部做載體，在關(guān)鍵的地域置放了服務(wù)器后，下一步的工作就是如何開拓客戶了。無形的營銷網(wǎng)絡(luò)擴張優(yōu)勢在于成本低廉，劣勢在于客戶的起始認同度差。要解決這個問題，必須要有良好的經(jīng)紀人制度和經(jīng)紀人隊伍，建立起一支穩(wěn)定、高效、精干并有團隊協(xié)作精神的證券營銷隊伍；與擁有大量網(wǎng)絡(luò)或分支機構(gòu)或大量客戶的機構(gòu)結(jié)盟，進行大規(guī)模的客戶開發(fā)，建立廣泛的營銷網(wǎng)絡(luò)。

4、創(chuàng)新體制的建設(shè)

（1）業(yè)務(wù)體系創(chuàng)新。業(yè)務(wù)創(chuàng)新是證券公司發(fā)展的源泉，也是降低風(fēng)險的有效途徑。證券公司網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)體系創(chuàng)新包括網(wǎng)上證券交易系統(tǒng)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新。網(wǎng)上證券交易系統(tǒng)技術(shù)創(chuàng)新是證券公司網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)體系創(chuàng)新的關(guān)鍵，它包括網(wǎng)上證券交易設(shè)備、交易軟件、安全模式等的創(chuàng)新；我們可以借鑒國外經(jīng)驗，近年來，國外證券公司在業(yè)務(wù)手段上普遍引入了網(wǎng)絡(luò)增值服務(wù)，實現(xiàn)證券業(yè)務(wù)與高新技術(shù)高度融合。產(chǎn)品創(chuàng)新一直是證券業(yè)發(fā)展的主題，更是證券公司網(wǎng)上證券核心競爭力的基本要素。我們要積極開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，培育新的利潤增長點。首先，網(wǎng)上證券公司應(yīng)積極與證券業(yè)和銀行、保險業(yè)合作。隨著網(wǎng)上證券交易的發(fā)展，證券交易必將逐漸走向虛擬化，傳統(tǒng)的證券業(yè)務(wù)被重新整合，從而出現(xiàn)大量的金融創(chuàng)新。雖然“銀證通”被叫停，但銀證結(jié)合的趨勢不可避免。另外，應(yīng)積極與銀行、保險、基金等機構(gòu)合作，充分利用銀行、保險的營銷網(wǎng)絡(luò)來開發(fā)客戶或者共享客戶資源；與銀行、基金、保險公司聯(lián)手開發(fā)綜合金融網(wǎng)，可以集網(wǎng)上炒股、網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)上基金、網(wǎng)上保險于一身，共享研究成果， 形成一個成本低廉、服務(wù)全面的極富特色的金融網(wǎng)站。其次，網(wǎng)上證券公司應(yīng)該著力加強公司的品牌建設(shè)，樹立自己的專業(yè)和品牌形象。國內(nèi)證券公司在未來競爭中要想取勝，必須進行必要的市場定位，確定自己的核心業(yè)務(wù)。通過提高服務(wù)的知識和技術(shù)含量、強化服務(wù)意識，深化服務(wù)內(nèi)容、提高服務(wù)質(zhì)量來樹立自己的品牌，強化在客戶心目中的形象和地位，突出核心競爭優(yōu)勢。

（2）經(jīng)營管理體系創(chuàng)新。經(jīng)營管理模式創(chuàng)新:證券業(yè)是應(yīng)用計算機及信息技術(shù)密集程度較高的行業(yè)，經(jīng)營管理網(wǎng)絡(luò)化將是管理模式的一個必然選擇。應(yīng)構(gòu)建覆蓋整個公司的信息網(wǎng)絡(luò)，使各種管理信息、研究成果、財務(wù)信息、基層需求以及建議等在網(wǎng)絡(luò)上傳遞和交流，以提高綜合管理效率。

業(yè)務(wù)運作應(yīng)遵循集中統(tǒng)―、分級授權(quán)的原則，形成較為完善的決策體系和不同層次的決策程序。在具體執(zhí)行運作上，各部門職責權(quán)限應(yīng)該清晰界定，對相互之間業(yè)務(wù)流程做出明確規(guī)范，爭取達到“凡事有據(jù)可查、凡事有章可循、凡事有人執(zhí)行、凡事有人監(jiān)督”。

風(fēng)險控制和財務(wù)監(jiān)督體系創(chuàng)新:網(wǎng)上證券經(jīng)紀公司應(yīng)該按統(tǒng)一控制、統(tǒng)一管理的模式健全和完善風(fēng)險控制和財務(wù)監(jiān)督體系，制定公司風(fēng)險管理的政策及策略，對公司風(fēng)險進行宏觀監(jiān)控。職能部門對公司的財務(wù)、法律、運營風(fēng)險進行具體的監(jiān)管和控制；業(yè)務(wù)部門則側(cè)重于對本部門所面臨的業(yè)務(wù)風(fēng)險進行自律性管理。

【參考文獻】

[1] 王宜四、潘思純：如何構(gòu)建網(wǎng)上證券經(jīng)紀公司的核心競爭力.財貿(mào)經(jīng)濟，2003(2).