前言：我們精心挑選了數(shù)篇優(yōu)質(zhì)國債活動(dòng)宣傳方案文章，供您閱讀參考。期待這些文章能為您帶來啟發(fā)，助您在寫作的道路上更上一層樓。

第1篇

“國債下鄉(xiāng)”活動(dòng)開展已有數(shù)年，農(nóng)村地區(qū)儲(chǔ)蓄國債購買難題仍未得到徹底解決，而另一方面儲(chǔ)蓄國債逐漸步入城市賣不完、農(nóng)村買不到的尷尬境地。在這種形勢(shì)下，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)開始顯現(xiàn)，不僅面向農(nóng)村擁有固定的客戶群和銷售網(wǎng)點(diǎn)，同時(shí)也迫切希望加入承銷團(tuán)。本文以無錫地區(qū)為例，就農(nóng)村地區(qū)居民國債購買意愿、購買方式等問題進(jìn)行了問卷調(diào)查，并以此為基礎(chǔ)，分析農(nóng)村地區(qū)儲(chǔ)蓄國債承銷體系現(xiàn)狀，結(jié)合農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)承銷儲(chǔ)蓄國債的優(yōu)勢(shì)，提出具體操作意見和設(shè)想。

關(guān)鍵詞:

農(nóng)村;金融機(jī)構(gòu);國債

隨著利率市場(chǎng)化步伐的逐漸加快，理財(cái)?shù)雀呤找娈a(chǎn)品越來越多，儲(chǔ)蓄國債作為金邊債券的吸引力不斷被侵蝕，近年來儲(chǔ)蓄國債的銷量呈現(xiàn)降低的趨勢(shì)。而農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)作為地方性商業(yè)銀行，在農(nóng)村擁有固定的客戶群體，在基層擁有一定數(shù)量的銷售網(wǎng)點(diǎn)，能夠充分滿足農(nóng)村居民的購買需求，提高憑證式國債銷售總量。若能允許農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面向農(nóng)村開辦國債業(yè)務(wù)，將有效擴(kuò)大農(nóng)村地區(qū)國債銷售業(yè)務(wù)的普及性，使國債真正走進(jìn)農(nóng)村，在一定程度上緩解農(nóng)民投資渠道單一的矛盾，增加農(nóng)民收入。

一、無錫農(nóng)村地區(qū)儲(chǔ)蓄國債市場(chǎng)現(xiàn)狀

邁入二十一世紀(jì)后，無錫農(nóng)村經(jīng)濟(jì)在加大改革開放的背景下，獲得了巨大發(fā)展，取得了突出成就。到目前為止，以江陰華西村為代表的無錫農(nóng)村經(jīng)濟(jì)領(lǐng)跑于全省，乃至全國。反觀“國債下鄉(xiāng)”活動(dòng)在農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，效果卻并不明顯。根據(jù)2009年至2014年的數(shù)據(jù)顯示，無錫地區(qū)農(nóng)村儲(chǔ)蓄國債銷售量雖有所增長(zhǎng)，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于城區(qū)和全轄的國債銷量增幅;無論是憑證式國債還是儲(chǔ)蓄國債(電子式)的銷量在全市發(fā)行量的占比始終處于19%左右的較低水平;只有農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)占比最高的郵政儲(chǔ)蓄銀行無錫市分行(26.07%)，2012、2013年的農(nóng)村地區(qū)國債銷量在該行的國債銷量占比超過37%，其他承銷機(jī)構(gòu)都不到10%。為充分了解無錫農(nóng)村居民國債購買意愿與傾向，調(diào)查采取了發(fā)放調(diào)查問卷的形式。本次調(diào)查共發(fā)放調(diào)查問卷1200份，收回有效問卷1192份，問卷結(jié)果顯示。1、農(nóng)村居民購買國債意愿較強(qiáng)，傾向于購買憑證式國債被調(diào)查對(duì)象中，80.79%的人透露“希望購買”國債的意愿，14.35%的人表示“以后會(huì)考慮”。年齡在25－40歲之間的有862人，其中57.32%的人沒有購買國債的經(jīng)歷，明確表示“將來會(huì)購買國債”的占80.4%;年齡在40－50歲之間的有134人，其中81.92%傾向于將來購買憑證式國債。導(dǎo)致部分居民不購買國債的原因依次是“沒有閑置資金”(26.55%)、“購買不方便”(41.8%)、“收益率不高”(19.79%)、“其他”(11.86%)。2、農(nóng)村居民國債購買渠道較窄，購買滿足率較低曾經(jīng)購買過儲(chǔ)蓄國債的被調(diào)查對(duì)象中，86.03%的居民是在“農(nóng)業(yè)銀行”和“郵政儲(chǔ)蓄銀行”兩家承銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)購買的;10.9%的居民表示在“工行、中行或建行”購買，剩下3.07%在其他銀行購買;在調(diào)查“滿足率”時(shí)，僅有9.3%的農(nóng)村居民選擇“隨時(shí)可以買到國債”，其他人都選擇“買不到國債”或“不能足額買到”。3、農(nóng)村居民信息獲知方式較少，發(fā)行宣傳力度不夠被調(diào)查對(duì)象中，37.67%的居民選擇“能夠及時(shí)獲悉發(fā)行信息”，而62.33%的居民“不能及時(shí)獲悉”。在調(diào)查國債發(fā)行信息獲悉渠道時(shí)，“銀行宣傳”、“媒體宣傳”和“自己了解”的比例分別為48.6%、25.9%和25.5%。在對(duì)“你認(rèn)為現(xiàn)在農(nóng)村地區(qū)購買國債難的原因”的回答中，選擇“銷售網(wǎng)點(diǎn)太少”、“銷售額度太少”、“信息獲知渠道太少”三項(xiàng)的占到了93%。

二、農(nóng)村地區(qū)儲(chǔ)蓄國債承銷體系現(xiàn)狀

目前，各商業(yè)銀行在農(nóng)村地區(qū)均有儲(chǔ)蓄國債承銷網(wǎng)點(diǎn)，但基本只設(shè)立至縣一級(jí)，縣級(jí)以下銀行網(wǎng)點(diǎn)以農(nóng)業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行居多，其他可以承銷國債的國有銀行網(wǎng)點(diǎn)寥寥無幾。而在縣鄉(xiāng)有較多營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)卻未被納入國債承銷體系，農(nóng)村地區(qū)因此成為國債銷售的真空地帶。

(一)農(nóng)村地區(qū)儲(chǔ)蓄國債銷售存在的問題1、銷售網(wǎng)點(diǎn)偏少。僅無錫地區(qū)來看，城市人口約368.88萬，農(nóng)村人口101.19萬，農(nóng)村人口占城市人口的三分之一左右;而城市可銷售國債網(wǎng)點(diǎn)為933家，農(nóng)村可銷售國債網(wǎng)點(diǎn)212家，農(nóng)村國債網(wǎng)點(diǎn)僅占城市國債網(wǎng)點(diǎn)的12.72%。近年來，基層銀行設(shè)點(diǎn)選址基本都在縣城內(nèi)，很少延伸至農(nóng)村地區(qū)，以宜興市萬石村為例，擁有2.6萬村民僅有1個(gè)郵儲(chǔ)銀行網(wǎng)點(diǎn)、1個(gè)農(nóng)業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)和1個(gè)工商銀行網(wǎng)點(diǎn)可以買國債。2、分配額度偏少。農(nóng)業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行是獲準(zhǔn)且有能力在農(nóng)村銷售國債的機(jī)構(gòu)，但其國債發(fā)行總量較少。2014年，無錫市共銷售國債56.2億元，其中農(nóng)業(yè)銀行僅銷售8.4萬元，占農(nóng)行網(wǎng)點(diǎn)48.44%的農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行量?jī)H為2.98億元。部分采用憑證式國債額度分配的商業(yè)銀行在制定分配計(jì)劃時(shí)，給鄉(xiāng)鎮(zhèn)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的額度極少甚至沒有，從而進(jìn)一步加劇了農(nóng)民購買國債難的問題。3、硬件設(shè)施較差。目前國債發(fā)行手段日趨現(xiàn)代化，不僅投資者可自行選擇柜臺(tái)購買或網(wǎng)銀購買，同時(shí)承銷機(jī)構(gòu)也實(shí)現(xiàn)了由手工處理向網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)處理的轉(zhuǎn)變，國債額度管理由逐級(jí)分配變?yōu)樯虡I(yè)銀行總行或省級(jí)分行統(tǒng)一控制。在此現(xiàn)代化背景下，承銷機(jī)構(gòu)縣以下網(wǎng)點(diǎn)缺少先進(jìn)硬件設(shè)備及網(wǎng)絡(luò)資源方面的劣勢(shì)使得農(nóng)村地區(qū)國債服務(wù)越來越邊緣化。4、信息不通暢。一方面，國債發(fā)行文件由總行層層下發(fā)，部分基層網(wǎng)點(diǎn)收到上級(jí)行發(fā)行任務(wù)較遲，有時(shí)甚至已是發(fā)行當(dāng)天，不能及時(shí)將發(fā)行任務(wù)、宣傳廣告落實(shí)到位;另一方面，農(nóng)民動(dòng)用銀行存款購買國債，意味著銀行當(dāng)期可吸收的儲(chǔ)蓄存款存量減少，在把存款增量作為對(duì)下級(jí)考核指標(biāo)的情況下，大大降低了基層銀行網(wǎng)點(diǎn)的國債銷售熱情。

(二)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)承銷國債的優(yōu)勢(shì)1、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營狀況良好。近幾年來，無錫地區(qū)一市兩縣共三家地方性農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，不僅財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資本充足率、償付能力或者凈資本狀況等指標(biāo)也達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，完全符合承銷國債資格的基本條件。2、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋面廣。作為面向基層的地方性法人機(jī)構(gòu)，農(nóng)村商業(yè)銀行具有區(qū)域優(yōu)勢(shì)和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)農(nóng)村覆蓋率可達(dá)到100%，平均每個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)都有2－3家，農(nóng)民投資者在家門口就可以方便的購買到國債。同時(shí)，由于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的普遍性，幾乎每個(gè)農(nóng)民家庭在農(nóng)商行都開設(shè)了存款賬戶，使得購買國債手續(xù)簡(jiǎn)化，更加便捷。根據(jù)調(diào)查，無錫地區(qū)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開展不僅輻射本地居民，而且跨省、跨市開設(shè)了多家異地支行，為更多地區(qū)農(nóng)村居民服務(wù)。3、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)客戶群體穩(wěn)定。無錫市三家農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)分別承擔(dān)著當(dāng)?shù)卮蟛糠制笫聵I(yè)單位工資、養(yǎng)老金等業(yè)務(wù)，積累了龐大的客戶群體，其中大部分是鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)村地區(qū)客戶，且中老年客戶占有率70%以上，這一類穩(wěn)定的客戶群體風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，正好與儲(chǔ)蓄國債的客戶群體相契合。同時(shí)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)專注于服務(wù)廣大農(nóng)村居民，會(huì)針對(duì)該特定群體提供不同的投資方案和服務(wù)方式。4、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)參與熱情高。相比于國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行，地方性金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)類型單一，金融產(chǎn)品相對(duì)偏少，增加儲(chǔ)蓄國債承銷業(yè)務(wù)可吸引更多客戶，拉動(dòng)儲(chǔ)蓄存款，提升銀行服務(wù)形象、增強(qiáng)品牌效益和社會(huì)影響力。因此，近幾年來，隨著儲(chǔ)蓄國債的熱銷和自身規(guī)模的壯大，多家農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)表現(xiàn)出了強(qiáng)烈的意愿加入國債承銷團(tuán)。目前，已參與發(fā)行多期憑證式國債的北京農(nóng)商行和上海農(nóng)商行，在郊區(qū)農(nóng)村的銷售十分火爆，幾乎每期開賣即搶購一空，得到了廣大農(nóng)民的熱烈追捧。

三、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)承銷儲(chǔ)蓄國債拓展思路

(一)頒布試點(diǎn)辦法，由淺入深逐步引入為了進(jìn)一步激發(fā)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)完善自身資質(zhì)條件，調(diào)動(dòng)加入國債承銷團(tuán)的積極性，可專門制定《關(guān)于地方性法人農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)加入國債承銷團(tuán)資格》的試點(diǎn)辦法，規(guī)定對(duì)符合承銷條件的金融機(jī)構(gòu)，先行引入適合農(nóng)民投資習(xí)慣的憑證式國債銷售體系，根據(jù)其在銷售過程中發(fā)行方案、宣傳營銷方案、應(yīng)急處理方案等方面的制定安排及最終的銷售情況，達(dá)到預(yù)定標(biāo)準(zhǔn)的方可獲得承銷電子式國債的資格，待條件成熟再放開網(wǎng)上銷售國債資格。由此，在農(nóng)村地區(qū)逐步組建以地方性金融機(jī)構(gòu)為主體，郵政儲(chǔ)蓄銀行和農(nóng)業(yè)銀行為輔助的農(nóng)村國債發(fā)行網(wǎng)絡(luò)，促進(jìn)國債發(fā)行機(jī)構(gòu)隊(duì)伍的不斷優(yōu)化。

(二)提高準(zhǔn)入門檻，由高到低逐步放開目前，大部分農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)均期望加入國債承銷團(tuán)，但各家銀行資質(zhì)不一、參差不齊，為有效防范承銷風(fēng)險(xiǎn)，保障國債發(fā)行市場(chǎng)穩(wěn)健、有序、健康發(fā)展，可適當(dāng)對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提高準(zhǔn)入門檻，使其在不斷擴(kuò)大規(guī)模，將各項(xiàng)業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)的過程中，逐步成長(zhǎng)為擁有優(yōu)質(zhì)承銷條件的金融機(jī)構(gòu)，這樣才不會(huì)在國債承銷團(tuán)成員考評(píng)中被輕易淘汰。待全國各城商行、農(nóng)商行資質(zhì)及規(guī)模均達(dá)到一定要求之后，再逐步放寬條件、降低門檻，擴(kuò)大國債銷售主體與市場(chǎng)覆蓋面。

(三)探索合作機(jī)制，由少至多試點(diǎn)針對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)不豐富、技術(shù)水平相對(duì)偏低的問題，可借鑒理財(cái)產(chǎn)品代銷、信托產(chǎn)品代銷的方式進(jìn)行試點(diǎn)，對(duì)基本條件符合《國債承銷團(tuán)成員資格審批辦法》的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，在賦予其國債承銷資格之前，先批準(zhǔn)資格，可以銷售某個(gè)國有銀行的部分國債額度，在農(nóng)村地區(qū)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行銷售，由此，使得儲(chǔ)蓄國債真正下沉到基層，待條件成熟后，再批準(zhǔn)其獨(dú)立銷售國債的承銷團(tuán)資格。同時(shí)，由當(dāng)?shù)厝嗣胥y行分支機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和試點(diǎn)行為進(jìn)行考核管理，既可以使農(nóng)村居民享受到便利的國債購買服務(wù)，又可以降低農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)承銷風(fēng)險(xiǎn)，保證儲(chǔ)蓄國債順利發(fā)行。

(四)制定監(jiān)管細(xì)則，由點(diǎn)及面配套考核對(duì)符合資質(zhì)并加入國債承銷團(tuán)的農(nóng)村承銷金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)按照《憑證式國債承銷團(tuán)成員考評(píng)辦法(試行)》、《儲(chǔ)蓄國債(電子式)管理辦法》制定專門的監(jiān)督管理實(shí)施細(xì)則，在正式承銷儲(chǔ)蓄國債之前，應(yīng)對(duì)其承銷國債的相關(guān)制度、操作流程、風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制、人員培訓(xùn)等基礎(chǔ)工作一一進(jìn)行核準(zhǔn)審核。對(duì)農(nóng)村地區(qū)的各基層網(wǎng)點(diǎn)，要做到監(jiān)管覆蓋面100%，檢查其硬件設(shè)施是否符合國債銷售規(guī)定，發(fā)行公告、宣傳信息等是否準(zhǔn)確到位等，避免在國債承銷過程中發(fā)生資金風(fēng)險(xiǎn)或投訴糾紛。在監(jiān)管實(shí)施細(xì)則的基礎(chǔ)上，對(duì)農(nóng)村國債承銷網(wǎng)點(diǎn)施行更加嚴(yán)格的現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管力度，配套承銷機(jī)構(gòu)考評(píng)辦法，確保其業(yè)務(wù)處理和服務(wù)水平達(dá)到平均標(biāo)準(zhǔn)。

參考文獻(xiàn):

［1］齊欣，周顯峰，開拓農(nóng)村國債市場(chǎng)對(duì)培育國債銷售增長(zhǎng)點(diǎn)的啟示.管理觀察，2014(14).

［2］張耀文，何昕儒，目前農(nóng)村國債市場(chǎng)發(fā)展制約因素分析及破解思路.甘肅金融，2013(8).

第2篇

一、指導(dǎo)思想

深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，以服務(wù)“三農(nóng)”為宗旨，全面改善農(nóng)村地區(qū)國庫服務(wù)環(huán)境，積極引導(dǎo)轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)將國庫服務(wù)向農(nóng)村地區(qū)深層次延伸，不斷創(chuàng)新國庫服務(wù)方式，促進(jìn)國庫服務(wù)“三農(nóng)”水平提高，進(jìn)一步提升農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平。

二、活動(dòng)目標(biāo)

提升國庫服務(wù)“三農(nóng)”意識(shí)，提高服務(wù)質(zhì)量，形成以縣政府主導(dǎo)、縣財(cái)政和人行主管、稅務(wù)機(jī)關(guān)和各涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)主辦的國庫服務(wù)“三農(nóng)”工作機(jī)制；進(jìn)一步加強(qiáng)國庫服務(wù)“三農(nóng)”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，全面提升橫向聯(lián)網(wǎng)“三方”簽約率、鄉(xiāng)鎮(zhèn)電子扣稅占有率、刷卡繳稅（費(fèi)）使用率；進(jìn)一步做好“國債下鄉(xiāng)”工作，加大國庫知識(shí)宣傳力度，增加國債配額，逐步提升國債投放農(nóng)村市場(chǎng)的比例。

三、工作機(jī)制

為了加強(qiáng)縣創(chuàng)建國庫服務(wù)“三農(nóng)”示范縣工作的組織領(lǐng)導(dǎo)，協(xié)調(diào)政府相關(guān)部門、人行縣支行和各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，督促檢查各項(xiàng)工作的落實(shí)情況，確保此次創(chuàng)建活動(dòng)的順利開展，成立縣創(chuàng)建“國庫服務(wù)‘三農(nóng)’示范縣”活動(dòng)領(lǐng)導(dǎo)小組，由縣分管領(lǐng)導(dǎo)、縣政府辦、人行縣支行、縣財(cái)政局、縣國稅局、縣地稅局及轄內(nèi)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)相關(guān)人員組成，統(tǒng)一組織、領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)督、檢查創(chuàng)建活動(dòng)的整體工作。領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)辦公室，辦公室設(shè)在人行縣支行會(huì)計(jì)國庫股領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室，定期或不定期召開專項(xiàng)工作會(huì)議，溝通協(xié)調(diào)和督促解決創(chuàng)建活動(dòng)中存在的問題和困難，檢查各階段工作落實(shí)情況，適時(shí)組織開展總結(jié)評(píng)估工作，并及時(shí)向領(lǐng)導(dǎo)小組反饋問題和報(bào)告工作，確保創(chuàng)建工作的有序開展，有力推進(jìn)縣的城鄉(xiāng)國庫服務(wù)一體化發(fā)展。

四、工作措施

（一）加大國庫橫向聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的推廣力度，提升系統(tǒng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率

將國庫橫向聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)向各鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)延伸，進(jìn)一步擴(kuò)大國庫橫向聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的影響力。采取上門宣傳、定點(diǎn)服務(wù)、對(duì)口幫扶、持續(xù)培訓(xùn)等工作措施，進(jìn)一步提升國庫橫向聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率。在各涉農(nóng)銀行機(jī)構(gòu)中進(jìn)行“聯(lián)網(wǎng)式”管理，在各稅收網(wǎng)點(diǎn)推行“一站式”服務(wù)，全面提高農(nóng)村國庫服務(wù)水平。

（二）深入開展“國債下鄉(xiāng)”活動(dòng)，轉(zhuǎn)變農(nóng)村居民投資理念

一是加大國債知識(shí)的宣傳力度。定期或不定期地組織人員深入到農(nóng)戶家中開展國債知識(shí)宣傳，在各鎮(zhèn)設(shè)立國債知識(shí)宣傳點(diǎn)，充分發(fā)揮輿論導(dǎo)向優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)國債宣傳的影響力，轉(zhuǎn)變農(nóng)村居民的投資觀念。

二是加大國債銷售力度。在各鎮(zhèn)的金融機(jī)構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)設(shè)立國債銷售和兌付網(wǎng)點(diǎn)，采取“國債下鄉(xiāng)”的方式在各銷售網(wǎng)點(diǎn)開展活動(dòng)，滿足農(nóng)民群眾日益增長(zhǎng)的投資理財(cái)需求。

三是增加國債的銷售配額。積極與上級(jí)單位聯(lián)系，在保證現(xiàn)有國債銷售配額的同時(shí)，增加銷售配額，進(jìn)一步拓展國庫服務(wù)職能，促進(jìn)農(nóng)村國債市場(chǎng)的健康發(fā)展。

（三）立足農(nóng)村實(shí)際，多渠道提升國庫資金運(yùn)行效率

一是大力發(fā)行借記卡。以借記卡的代收代付和代繳費(fèi)為基礎(chǔ)，結(jié)合“萬村千鄉(xiāng)”和“家電下鄉(xiāng)”工程的推進(jìn)，在中心集鎮(zhèn)和經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)鄉(xiāng)村的批發(fā)交易市場(chǎng)、農(nóng)資店、連鎖超市等處推廣應(yīng)用銀行卡。

二是深入推廣惠農(nóng)銀行卡特色服務(wù)。鞏固農(nóng)民工銀行卡特色服務(wù)效果，提升農(nóng)民工對(duì)特色服務(wù)的認(rèn)知和擁護(hù)，實(shí)現(xiàn)在農(nóng)村信用社和郵政儲(chǔ)蓄銀行的28家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)均能辦理惠農(nóng)銀行卡特色服務(wù)業(yè)務(wù)；

三是利用現(xiàn)代化支付清算手段撥付財(cái)政資金。通過國庫資金內(nèi)部往來、大小額支付系統(tǒng)，及時(shí)將春耕資金、“家電下鄉(xiāng)”補(bǔ)貼等惠農(nóng)資金撥付到鎮(zhèn)級(jí)財(cái)政專項(xiàng)補(bǔ)貼賬戶，保證農(nóng)民隨時(shí)能得到價(jià)格補(bǔ)貼款項(xiàng)。

四是推行電子銀行和刷卡繳稅（費(fèi)）業(yè)務(wù)。以進(jìn)一步完善集中收付系統(tǒng)功能為目標(biāo)，結(jié)合網(wǎng)上銀行支付快捷、操作便利、不受時(shí)間和地域限制的特點(diǎn)，開展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)網(wǎng)銀簽約和網(wǎng)銀支付活動(dòng)，提高財(cái)政涉農(nóng)惠農(nóng)資金的撥付效率，減少財(cái)政資金在途時(shí)間，開辟國庫服務(wù)“三農(nóng)”新的金融服務(wù)環(huán)境。

第3篇

關(guān)鍵詞：憑證式國債；質(zhì)押貸款

中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1006―1428(2009)10―0090-03

1999年中國人民銀行和財(cái)政部聯(lián)合下發(fā)了《憑證式國債質(zhì)押貸款辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)。憑證式國債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的推出，使憑證式國債在具備儲(chǔ)蓄功能同時(shí)。又兼具了融資功能，客觀上有利于滿足投資者的短期融資需要，推動(dòng)商業(yè)銀行小額貸款業(yè)務(wù)的開展。然而，該業(yè)務(wù)問世以來，卻很少有人問津，市場(chǎng)反映冷淡，不僅未能充分發(fā)揮業(yè)務(wù)應(yīng)有的融資功能，而且對(duì)促進(jìn)國債的發(fā)行作用也非常有限。本文擬結(jié)合上海的實(shí)際，深入探究原因，并提出推動(dòng)該業(yè)務(wù)健康發(fā)展的對(duì)策與建議。

一、上海市場(chǎng)憑證式國債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)辦理情況

根據(jù)筆者對(duì)上海市某商業(yè)銀行實(shí)地調(diào)研獲悉，按年末貸款余額口徑統(tǒng)計(jì)，2004年至2009年，該行年度憑證式國債質(zhì)押貸款金額占所有質(zhì)押貸款總額的比重，平均不足6％，市場(chǎng)份額微小。而全國的情況也大致如此。

二、對(duì)憑證式國債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的分析

(一)產(chǎn)品價(jià)格分析

憑證式國債質(zhì)押貸款利率顯著高于憑證式國債滿期持有的到期收益率。利率倒掛現(xiàn)象明顯。為此，人們一般會(huì)錯(cuò)覺認(rèn)為，選擇提前兌取未到期國債方式解決短期融資需求，成本應(yīng)小于質(zhì)押貸款融資方案。但從理財(cái)視角研究發(fā)現(xiàn)，其實(shí)在解決臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)(特別是1年以內(nèi))需求方面，憑證式國債質(zhì)押貸款的理財(cái)優(yōu)勢(shì)更為突出。下面，我們以2009年(三期)憑證式國債3年期品種為例，通過編制收益試算表推演驗(yàn)證如上觀點(diǎn)。

1、案例設(shè)計(jì)。

客戶認(rèn)購并持有足額可供質(zhì)押的2009年(三期)3年期憑證式國債。假設(shè)在其持有國債屆滿3個(gè)月、6個(gè)月、1年之際，發(fā)生100萬元臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)需求，同時(shí)。假設(shè)臨時(shí)用款周期結(jié)束，缺口資金將能及時(shí)到位。

2、推演假設(shè)。

(1)計(jì)算收益時(shí)，不考慮客戶籌得臨時(shí)資金后發(fā)生的損益；

(2)計(jì)算收益的時(shí)間跨度，與憑證式國債滿期持有時(shí)期一致；

(3)利率適用央行2009年7月31日掛牌公布的存貸款基準(zhǔn)利率，不考慮計(jì)算期內(nèi)央行調(diào)整利率因素；

(4)考慮到國債投資資金的安全偏好需求，特假定當(dāng)投資人選擇提前兌付國債方式融通短期資金時(shí)，短期融資需求結(jié)束后，回流本金會(huì)在存續(xù)期內(nèi)全額轉(zhuǎn)入“按最佳收益組合”定制的若干定期儲(chǔ)蓄品種：

(5)案例不考慮儲(chǔ)蓄存款利息所得稅計(jì)征因素；

(6)案例不考慮存續(xù)期內(nèi)前后期定期儲(chǔ)蓄儲(chǔ)種組合中。辦理續(xù)存時(shí)上期利息的復(fù)利計(jì)算因素。

3、收益方案及試算推演。

(1)方案A，采用憑證式國債質(zhì)押貸款方式融通短期資金。

收益=本金×國債到期收益率×滿期期限-本金×質(zhì)押貸款利率×貸款期限

(2)方案B，采用提前兌付憑證式國債方式融通短期資金。

收益=本金×提前兌付檔次享有的國債收益率×持有期限-本金×提前兌付手續(xù)費(fèi)率+本金×存款利率×存款期限

4、推演結(jié)論。

對(duì)照上表可知，如以“持有國債剛屆滿6個(gè)月時(shí)，發(fā)生為期3個(gè)月的臨時(shí)用款需求”為例，A方案較B方案實(shí)得收益多3.8875萬元(9.975-6.0875)。為此，在解決短期、臨時(shí)性周轉(zhuǎn)資金需求方面，質(zhì)押貸款融資方案顯著勝于提前兌付國債方式。對(duì)于短期融資需求，憑證式國債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)具備良的好操作空間。

(二)市場(chǎng)情況分析

由于憑證式國債的應(yīng)債主體是社會(huì)公眾。且主要面向社會(huì)居民個(gè)人。為此，做好市場(chǎng)分析的切入點(diǎn)就是做好個(gè)人客戶的基本面分析。

1、客戶結(jié)構(gòu)分析。

借款人欲申請(qǐng)辦理憑證式國債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的，首先應(yīng)持有足額的憑證式國債。但是，由于憑證式國債投資人一般以中老年人居多，其普遍呈風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，對(duì)資金安全性要求很高。由于上述應(yīng)債主體理財(cái)觀念偏執(zhí)守舊，排斥舉債，融資需求微弱，導(dǎo)致憑證式國債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)始終缺乏市場(chǎng)，無法打開局面。

2、客戶心理分析。

由于《辦法》規(guī)定，“各商業(yè)銀行之間不得跨系統(tǒng)辦理憑證式國債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。不承辦憑證式國債發(fā)行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，不得受理此項(xiàng)業(yè)務(wù)”。該“辦法”限制了客戶自主選擇貸款主辦行的權(quán)利，由此不利于業(yè)務(wù)發(fā)展。

3、貸款銀行分析。

根據(jù)《辦法》有關(guān)規(guī)定，憑證式國債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)按照“誰發(fā)行誰質(zhì)押”的原則辦理。但由于每年憑證式國債承銷分配額度中，近70％以上均集中在若干國有商業(yè)銀行，貸款需求與相關(guān)貸款銀行(即發(fā)行機(jī)構(gòu))實(shí)際國債發(fā)行規(guī)模不匹配。將部分有能力辦理貸款業(yè)務(wù)的銀行拒之門外，同樣對(duì)該業(yè)務(wù)的健康發(fā)展造成障礙。

(三)產(chǎn)品設(shè)計(jì)分析

目前，質(zhì)押貸款已成為當(dāng)前市場(chǎng)為個(gè)人融通短期周轉(zhuǎn)性資金的普遍方式。隨著市場(chǎng)成熟度日益提高及個(gè)人融資需求與日俱增，現(xiàn)在商業(yè)銀行受理的質(zhì)押物種類已覆蓋到儲(chǔ)蓄存款、憑證式國債、保單、理財(cái)產(chǎn)品受益權(quán)憑證等多種個(gè)人權(quán)利憑證。比較發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)主流的質(zhì)押貸款品種同質(zhì)化程度相當(dāng)高，這導(dǎo)致憑證式國債質(zhì)押貸款在同類產(chǎn)品中并無顯著的勝出優(yōu)勢(shì)。

三、推動(dòng)憑證式國債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)健康發(fā)展的政策建議

(一)多管齊下，豐富憑證式國債投資者結(jié)構(gòu)

解決好憑證式國債投資人的結(jié)構(gòu)問題，是實(shí)現(xiàn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)跨越式發(fā)展的重要一步。

1、改革憑證式國債發(fā)行期限、利率等，從源頭上豐富客戶結(jié)構(gòu)。

長(zhǎng)期以來。我國對(duì)社會(huì)公眾認(rèn)購的憑證式國債鼓勵(lì)滿期持有，國債發(fā)行期限與利率設(shè)計(jì)相對(duì)固定。由于憑證式國債利率單向掛鉤于同期儲(chǔ)蓄存款利率，割裂了債券利率與市場(chǎng)資金的真實(shí)供求關(guān)系。客觀上導(dǎo)致本產(chǎn)品較難滿足時(shí)下廣大投資者對(duì)金融產(chǎn)品多樣化的需求，其投資客戶群多年來因此一直囿于中老年對(duì)象。為此建議：

(1)優(yōu)化憑證式國債期限結(jié)構(gòu)。

適當(dāng)增加短期和長(zhǎng)期國債品種的配置比例，解決當(dāng)前憑證式國債品種單一性與需求多樣性之間的矛盾，進(jìn)一步完善產(chǎn)品的期限結(jié)構(gòu)。

(2)創(chuàng)新憑證式國債利息償付手段。

對(duì)于憑證式國債的利息償付方式，當(dāng)前宜探索設(shè)計(jì)按年付息、復(fù)利計(jì)息、貼現(xiàn)發(fā)行等方法。以更好地滿足市場(chǎng)多樣化需求。

(3)調(diào)整憑證式國債利率的設(shè)定依據(jù)。

對(duì)于憑證式國債的利率設(shè)定機(jī)制，除參考同期儲(chǔ)蓄存款利率外。其利率應(yīng)依據(jù)市場(chǎng)利率變動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)、資金市場(chǎng)供求狀況、投資者偏好等因素，進(jìn)行綜合平衡、合理制定，如可嘗試對(duì)短期國債采用固定利率，

而對(duì)中長(zhǎng)期國債采用浮動(dòng)利率，實(shí)行隨行就市，一年一定，或采用累進(jìn)“稅率”，以及增設(shè)可贖回條款等做法。

2、推廣各種形式的主題國債。從營銷上豐富客戶結(jié)構(gòu)。

(1)試行推出主題憑證式國債。

如推出世博國債。輔以開設(shè)一些世博門票抽獎(jiǎng)活動(dòng)；推出西部國債，輔以提供西部旅游的活動(dòng)機(jī)會(huì)；推出教育國債，輔以為認(rèn)購人的子女提供免費(fèi)參觀博物館、科技館等知識(shí)場(chǎng)所的機(jī)會(huì)等。

(2)試行推出憑證式國債與××銀行的聯(lián)名借記卡。

推出特供購買憑證式國債。可以記錄反映投資者簿記債權(quán)信息的聯(lián)名銀行卡。并設(shè)置內(nèi)容豐富的積分活動(dòng)。使憑證式國債一改傳統(tǒng)紙質(zhì)收款憑證的程式化臉譜。凸顯親民風(fēng)格。

3、縱深進(jìn)入農(nóng)村市場(chǎng)，開拓潛力客戶資源。

相對(duì)于中國的人口分布現(xiàn)狀和鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)村日益增長(zhǎng)的儲(chǔ)蓄存款規(guī)模，目前農(nóng)村市場(chǎng)的憑證式國債銷售力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。與此同時(shí)，相對(duì)于投資渠道廣泛的城市人口。農(nóng)村居民普遍接受長(zhǎng)期、安全、穩(wěn)定的投資觀念，非常貼合國債投資的特征。為此建議，各發(fā)行機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對(duì)農(nóng)村市場(chǎng)的憑證式國債的分銷額度。進(jìn)一步豐富憑證式國債投資者結(jié)構(gòu)。

(二)建設(shè)全國統(tǒng)一的憑證式國債銷售管理系統(tǒng)。依托科技優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造更富操作性的質(zhì)押貸款服務(wù)手段

建議財(cái)政部、人民銀行總行盡早聯(lián)合開發(fā)一個(gè)全國統(tǒng)一的憑證式國債銷售管理系統(tǒng)。該系統(tǒng)要求集監(jiān)管、統(tǒng)計(jì)、核算、清算以及信息披露等功能于一體，體現(xiàn)服務(wù)“三方”的原則。

1、服務(wù)管理層。

通過上述平臺(tái)。管理層可以及時(shí)掌握全國憑證式國債發(fā)行任務(wù)的完成情況。準(zhǔn)確了解各發(fā)行機(jī)構(gòu)被動(dòng)持有憑證式國債的數(shù)量，從技術(shù)手段上徹底杜絕超冒發(fā)行行為，切實(shí)提高管理當(dāng)局的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管水平。

2、服務(wù)投資人。

通過上述平臺(tái)。投資人可以實(shí)時(shí)了解自己購買的憑證式國債的債權(quán)記錄情況，以及有關(guān)交易、托管、質(zhì)押等必要信息。較好地滿足投資人對(duì)自身認(rèn)購的憑證式國債的信息知情需求。

3、服務(wù)發(fā)行機(jī)構(gòu)。

通過上述平臺(tái)。各發(fā)行機(jī)構(gòu)可以統(tǒng)一使用該系統(tǒng)為投資人辦理儲(chǔ)蓄國債的買賣業(yè)務(wù)，并為不同行別憑證式國債跨界質(zhì)押交易或通存通兌操作提供服務(wù)支撐，增強(qiáng)相關(guān)資源配置的合理性。

(三)完善產(chǎn)品設(shè)計(jì)，抓“特”重“優(yōu)”，提升憑證式國債質(zhì)押貸款的市場(chǎng)價(jià)值和認(rèn)同度

1、改革產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制，使憑證式國債質(zhì)押貸款在同質(zhì)業(yè)務(wù)中優(yōu)勢(shì)更加突出。

如，借鑒個(gè)別商業(yè)銀行已經(jīng)推出的個(gè)人信用貸款產(chǎn)品，嘗試推行憑證式國債質(zhì)押貸款人“存貸款積數(shù)匹配法”，意即將授信客戶在本行認(rèn)購的憑證式國債(可以是本人名下，也可以是吸收到的第三人的憑證式國債)作為客戶的存款貢獻(xiàn)積數(shù)累積起來，一旦客戶有貸款需求，那么對(duì)于同存款積數(shù)匹配的貸款額度實(shí)行基準(zhǔn)下浮10％的優(yōu)惠利率，不匹配部分則實(shí)行基準(zhǔn)上浮20％以上的貸款利率。如此，憑證式國債持有人一方面可繼續(xù)獲得正常國債利息收入，另一方面還可獲得貸款利率優(yōu)惠，兼具互惠存貸雙方的效果。